MACD——指数平滑异同移动平均线

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　　一、简介：
　　指数平滑异同移动平均线,又称指数离差指标，是移动平均线原理的进一步发展。这一技术分析工具自1971年由查拉尔德拉徘尔创造。 MACD的原理是运用短期(快速)和长期(慢速)移动平均线聚合和分散的征兆加以双重平滑运算，用来研判买进与卖出的时机。
　　MACD(Moving Average Convergence Divergence)，中文名称平滑异同移动平均线。主要是根据长、短两条不同周期的平均线之 间的离差值变化，来研制行情。
　　MACD是根据移动平均线，比较容易掌握趋势变动的方向的特点，发展出来的。它是利用二条不同速度(一条变动的速率快──短期的移动平均线，另一条较慢──长期的移动平均线)的慢速平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况(DIF)作为研判行情的基础，然后再求取其DIF的9日平滑移动平均线，即MACD线。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖出的时机和讯号。
　　二、计算公式：
　　MACD由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是****。先介绍DIF的计算方法。DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。
　　快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。
　　快速平滑移动平均线(EMA)是12日的，计算公式为：
　　DIF = 短期移动均值 - 长期移动均值
　　MACD = DIF的移动平滑值
　　柱状线值 = DIF - MACD
　　今日EMA(12)=12/(12+1)×今日收盘价+11/(12+1)×昨日EMA(12)
　　慢速平滑移动平均线(EMA)是26日的，计算公式为
　　今日EMA(26)=22/(26+1)×今日收盘价+25/(26+1)×昨日EMA(26)
　　以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理：DIF=EMA(12)-EMA(26)
　　有了DIF之后，MACD的核心就有了。单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了别一个指标DEA。
　　DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。
　　对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。
　　此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线(BAR)：BAR=2×(DIF-DEA)
　　三、MACD的应用法则。
　　应用原则：
　　1. 柱线正值线线变长，说明是涨势，负值绿线变长说明是跌势。
　　2. DIF向上交叉MACD为买点。
　　3. DIF向下交叉MACD为卖点。
　　4. 股价的高点比前一次的高点高，而MACD的高点却比前一次的高点低时，称为牛背离，牛背离时，暗示股份很快就会反转下跌。
　　5. 股价的低点比前一次的低点低，而MACD指标的低点比前一次的低点高时，称为熊背离，熊背离，暗示股价很快就会上涨。
　　利用MACD进行行情预测，主要是从两方面进行：
　　1、以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。应用法则如下：
　　DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号;DIF向下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结。
　　DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号;DIF向上突破DEA只能认为是反弹，做暂时补空。
　　我们知道，DIF的是正值，说明短期的比长期的平滑移动平均线高，这类似于5日线在10日线之上，所以是多头市场。DIF与DEA的关系就如同价格与MA的关系一样，DIF的上升或下降，进一步又是价格的上升和下降信号。
　　2、利用DIF的曲线形态进行行情分析。主要是采用指标背离原则，这个原则是技术指标中常用的。具体的叙述是：如果DIF的走向与价格走向背离，则此时是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依DIF的上升或下降而定。
　　MACD的优点是除掉了MA产生的频繁出现的买入卖出信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号出现，用起来比MA更有把握。
　　四、缺陷：
　　1.由于MACD是一项长线指标,买进或卖出点和最高最低价之间的价差较大.当行情忽上忽下或盘整时,买卖信号会过于频繁。
　　2.当出现急升急跌行情时,MACD来不及反映,信号滞后。
　　实战使用注意：(必须配合价格移动平均线)
　　DIF和MACD在0轴以下时的金叉，为反弹行情，参与时期望值不能够高。只有在突破0轴才能够演化成多头行情。
　　DIF)与MACD在0轴之上时金叉，为多头行情，可在均线安全的情况下，逢低介入。在0轴处的两次金叉，MACD形成双底时信号比较纯正。
　　价格横盘，而MACD指标死叉向下走，不破0轴，是为洗盘，再次放量，可在长阳首日介入。
　　0轴之上金叉后的不死叉，和死叉后的快速金叉，是为最后的疯狂，实战中快进快出。
　　以MACD指标为买进法的，可选择30分钟和60分钟的指标，要求和日指标共震。
　　该指标以长期死叉后的金叉可靠性高。可在金叉后耐性等待价格回抽短期均线。
　　背离信号一般较正确。也可选择30分钟和60分钟的指标发生背离时出局。
　　MACD指标一般最有效不容易骗线的时候是和均价线，均量线同时发生金叉的时候，也就是所谓的三线开花，要求时放量开口向上。其成功的概率才会倍增，靠单一的MACD金叉死叉作为买卖信号是很危险的。
　　注意事项：
　　(1)MACD指标是中长线指标，适用于较长趋势行情，震荡行情要尽量避免使用。
　　(2)MACD有一定的滞后性，当一、二天内的涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，此时指标无法发生作用。
　　(3) MACD指标的常用三个参数值是12、26、9。
　　五、MACD的基本运用方法
　　MACD在应用上，是以12日为快速移动平均线(12日EMA)，而以26日为慢速移动平均线(26日EMA)，首先计算出这两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值(DIF)=12日EMA-26日EMA。然后根据此差离值，计算9日EMA值(即为MACD值);将DIF与MACD值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当DIF线向上突破MACD平滑线即为涨势确认之点， 也就是买入讯号。反之，当DIF线向下跌破MACD平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。
　　MACD理论除了用以确认中期涨势或跌势之外，同时也可用来判别短期反转点。在图形中，可观察DIF与MACD两条线之间长间垂直距离的直线柱状体(其直线棒的算法很简单，只要将DIF线减去MACD线即得)。当直线棒由大开始变小，即为卖出讯号，当直线棒由最小(负数的最大)开始变大，即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。
　　一般而言，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上，其间的正差离值(+DIF)会愈来愈大。反之，在跌势中，差离值可能变负(-DIF)，负差离值也愈来愈大，所以当行情开始反转时，正或负差离值将会缩小。MACD理论，即利用正负差离值将会缩小，利用正负差离值与其9日平滑均线的相交点，作为判断买卖讯号的依据。
　　MACD一个最大的长处，即在于其指标的平滑移动，特别是对一某些剧烈波动的市场，这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘，从而大为提高资料的实用性。
　　1、研 判
　　(1)DIF与MACD在0以上，趋势属多头市场。DIF向下突破MACD可作点交叉向下，只能看作行情的回档，不能看成空头市场的开始。
　　(2)相反，DIF与MACD在0以下，大势属空头市场。DIF向下跌破MACD，可作卖，若DIF向上突破MACD，是高价位抛售做空交易者的回补现象，也可看作少数投资者在低价位试探性买入，只适合买入作短线。
　　(3)牛差离：价格出现二或三个近期低点，而MACD并不配合出现新低点，可作买;
　　(4)熊差高：价格出现二或三个近期高点而MACD并不配合新高点，可作卖;
　　(5)MACD可配合RSI(相对强弱指数)与KD(随机指数)，互相弥补各自的缺点;
　　(6)高档二次向下交叉要大跌，低档二次向上交叉要大涨。
　　相对强弱指数(RSI)
　　相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意愿和实力，从而对市场未来的走势做出判断。
　　2.运用原则：
　　(1)受计算公式的限制，不论价位如何变动，强弱指标的值均在0与100之间。
　　(2)强弱指标保持高于50表示为强势市场，低于50表示为弱势市场。
　　(3)强弱指标多在70与30之间波动。当六日指标上升到达80时，表示价格已出现超买现象，如果继续上升，超过90以上时，则表示已经到严重超买的警戒区，价格已形成头部，极可能在短期内反转回落。
　　(4)当六日强弱指标下降至20时，表示价格已出现超卖现象，如果继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域，价格极可能有止跌回升的机会。
　　(5)不同类型商品的超卖超买值是不同的。不能硬性地以上述数值，拟定商品价格是否已经属于超买或超卖，主要是由于某些商品供求关系不同，形成了自身特有的超买/卖水平。因此我们对某一种商品采取买/ 卖行动前，一定要先找出这种商品的超买/超卖水平。所以我们必须参考这种商品，在过去12个月之间的强弱指标记录，来衡量它的的超买/超卖水平。
　　(6)超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏比较的稳定的市场，一般可以设定70以上为超买，30 以下为超卖。变化比较剧烈的市场，可以设定80以上为超买，20以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。例如，对于9日RSI，可以规定80以上为超买，20以下为超卖。对于24日RSI，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，RSI会很快就会超出正常范围，这时RSI的超买或超卖，往往就失去了，其作为出入市警告讯号的作用。例如在上升趋势的初期，RSI往往会很快进入80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，甚至钝化，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在上升趋势未期或下降趋势当中，超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因，一般不要在RSI一进入非正常区域，就采取买卖行动。最好是价格本身，或其他指标也发出转势信号时，再进行交易。这样就可以避免，类似于上面提到的RSI进入超买区，但并不立即回到正常区域的错误指导。在很多情况中，最好的买卖讯号是：RSI进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线，回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，才能采取实际的行动。这种确认可以是：①趋势线的突破;②移动平均线的突破;③某种价格型态的完成。④其他技术指标
　　(7)用强弱指标观察商品价格时，常会产生指标提前显示未来行情走势的特性，也就是说价格没涨而强弱指标先上升，价格未跌而强弱指标先下降，这种特性在价格的高峰与谷底反应最明显。
　　(8)当强弱指标上升而价格反而下跌，或是强弱指标下降而价格反趋上涨，这种情况称之为“背离”。当RSI在50以上时，价位创新高而RSI不能在相应的位置创出新高，这就形成了“顶背离”，而当RSI在50以下时，价位创新低而RSI不能在相应的位置创出新低，就形成了“底背离”。这种强弱指标与价格变动，产生的背离现象，通常是暗示市场即将发生反转的讯号。
　　和超买超卖信号一样，背驰并不构成实际的卖出讯号，它只是说明市场处于弱势。实际的投资行为，应当在价格本身也确认转势之后才能决定。虽然在行情确实发生反转的情况下，这个确认过程会使投资者损失一部分利润，但却可以避免，在行情后来并未发生反转的情况下，投资者可能作出的错误的买卖决定。相来地说，这种错误会对投资者造成更大的损失，因为大多数情况是行情暂时失去动量，然后又重新获得动量，而这时价格并不会发生大规模的转向。
　　随机指数(KD线)
　　随机指数，由%K和%D两条线形成，因此也简称KD线。随机指数在设计中，综合了动量观念、强弱指数和移动平均线的一些优点。在计算过程中主要研究，高低价位与收市价的关系。也就是通过计算当日或最近数日的，最高价、最低价以及收市价等，价格波动的实际波幅，反映价格走势的，强弱势和超买超卖现象。因为趋势势上升而未转向之前，每天多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中，充分考虑到价格波动的随机震幅，和中，短期波动的测算。使其短期测市功能比移动平均线，更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。因此，随机指数作为，短期技术测市工具，有非常实用的参考价值。
　　随机指数还可以观察，走势背离现象以及%K与%D相互交叉突破现象，从而预示中，短期走势的到顶与见底过程，其具体应用法则如下：
　　(1)超买超卖区域的判断──%K值在80以上，%D值在70以上为超买的一般标准。%K值在20以下，%D值在30以下，就是超卖的一般标准。
　　(2)背离判断──当价格走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或价格走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这种现象被称为背离，随机指数与价格走势产生背驰时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应该准备选择正确的买卖时机。
　　(3)%K线与%D线交叉突破判断──当%K值大于%D值时，表明当前是一种向上涨升的趋势，因此%K线从下向上突破%D线时，是买进的讯号，相反，当%D值大于%K值，表明当前的趋势向下跌落，因而%K线从上向下跌破%D线时，是卖出讯号。%K线与%D线的交叉突破，在80以上或20以下较为准确，KD线与强弱指数不同之处在于，它不仅能够反映市场的超买或超卖程度，还能通过交叉突破的形式发出买卖讯号的功能，但是，当这种交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号应视为无效。
　　(4)%K线形状判断──当%K线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门商品中准确度较高;而在参与量少比较少的冷门商品中准确度就较低。
　　(5)另外随机指数还有一些理论上的转向讯号：K线和D线上升或下跌的速度减弱， 出现扭曲，通常都表示短期内会转势;K线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示趋势短期内会转向：K线跌到0时通常会出现反弹至20至25之间，短期内应回落至接近0。这时，趋势应该开始反弹。如果K线升至100，情况则刚好相反。
　　随机指标什么时候最有效?在某些情况，随机指标的功能比平常更出色。当市场处于横向延伸状态时，价格往往起伏不定，徘徊数星期甚至数月。在这种情况下，随机指标却能紧密地跟踪价格的变化。随机指标的峰和谷与价格的峰和谷几乎精确地同步出现。因为两者均呈横向伸展的态势，所以其轮廓极为相似。