现货投资的优势
现货交易，是实物交易商（如大米经销商、大米生产加工企业）以及现货投机者（个人、金融投资机构）在网络平台上进行的同异地双向交易模式。现货交易与期货类似，是实物商为了进行套期保值，同时降低风险，而开办的低风险交易，归属我国商务部管理。交易市场多为各地方政府开办的规范化交易市场，如大连保税区大米交易市场、吉林玉米交易市场、天津稀有金属交易市场等。交易资金由第三方银行进行存管，如大连稻米交易市场交易资金的第三方存管银行为交通银行，确保了资金的安全（第三方存管介绍见附件）。现货交易为双向交易模式，交易产品为远期（半年以上）商品的订货单（或仓储单），交易参与者主要为产品生产厂家与经销商，为了活跃交易市场，国家允许投机者以经纪商的形式进入市场进行交易。双向交易：作为交易双方，产品厂家与产品经销商，在预估了远期产品的价格后，按当前的订货价格进行订货，到期进行交割。例如：“做多”，某稻米经销商预估2009年5月的稻米价格由于各种因素的影响会高于当前的价格，即当前上市交易的P0905稻米产品的价格低于09年5月的价格，他则选择以现在的价格进行订货（买入标准订货单），到09年5月的时候进行交割，以低于市场的价格获得稻米，转而在市场上以市场价销售，可以获得较好的利润；“做空”某经销商预估09年5月的稻米价格将低于现在的价格，他将以现在的价格从交易市场借入一些订货单，以现在的价格卖出给别人，到期等稻米实物价格降低时再以较低的市场价格从市场上买入稻米交给交易市场，由交易市场交给当初的订货人，经销商获得利润。实物经销商手中握有实物，其选择套期保值的原则为供给方做空，需求方做多，例如：某大米加工企业，做空（卖出一定的订货单），到期若米价下跌，则手中的实物亏损，但现货交易获利，可以降低亏损，某经销商选择做多（买入订货单即订货），到期米价若上涨，则可以以低于市价从交易市场获得大米，降低成本获利。实物交易商通过预定货，可以获利也可以弥补（冲抵）自己实物交易的亏损，故是一种降低交易风险的措施。投机者参与交易，是为了赚取差价，不进行实物交易，以获得纯粹的利润为目标。投机者：“做多”，某投机者根据市场情况判断现货市场的P0905品种后期的走势会上涨，他则选择以现在的价格买入订货单，待价格上涨后卖出订货单获利；“做空”，某投机者根据市场情况判断现货市场的P0905品种后期的走势会下跌，他则选择以现在的价格从交易所借入一些订货单，以现在的价格卖出给别人，当价格下跌后，从市场买入同样的订货单还给交易市场，交易市场退还当初的借入押金，投机者完成做空交易获利。市场行情的变化因素：现货实物价格的变动主要为供求关系决定，各种因素通过影响供求关系进而影响现货价格。影响现货价格的基本因素有：1. 供求关系2. 经济周期3. 政府政策4. 政治因素5. 社会因素6. 季节性因素7. 心理因素8. 过度投机因素9. 金融货币变动因素10. “大户”操纵因素交易保证金制度现货交易实行保证金交易制度，即买卖现货的资金只是现货全部产品价格的一部分，即订货保证金，到期交割再支付全部货款，该制度的杠杆作用为以较少的资金即可以订购货物，不像股票交易需要支付全额的资金。大连稻米交易的订货保证金为产品价格的20%，交易时的价格即为保证金数额，如P0905当前的价格为2055/批，2055即为1批（10吨）稻米价格的20%，全价为10275元/10吨。交易者订购10吨大米无需10吨的全款，只需20%的订货款。
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