对止损的理解与设置

葡萄成熟时

记得在很多有关证券、期货、外汇交易的书籍中，都会用相当大的篇幅介绍资金安全管理，其中首先就提到了止损！止损！止损！在我现在的理解中，止损的意义就在于：在面临下一次的战斗时，不至于因为没有子弹而被迫出局。
　　听到过有很些人说：“我从来不亏本平仓的，没有认赔出局的习惯！”或许是他们相信自己一直都能够看清市场，是的，我知道有这类人，他们都是我所佩服、羡慕、敬仰的大高手；或许则是因为他们从来没有尝到过在“高位举杠铃”的味道！       现货市场有这样的现象，几位投资者同样都判断对了行情的趋势，同样都做对了，可为什么有的赚了很多，有的赚了很少，有的却还赔钱呢？为什么好不容易，费了很长时间积累的利润，几天的时间或一笔交易就化为乌有?出现这种情况除了心态问题，更重要的是没有建立适合自己的止损原则，现货投资存在很多不可测的风险，是一个通过概率来判断的市场，因此不存在绝对，没有人能够在这个市场永远或者绝对正确，即使世界级的超级投资大师巴菲特和量子基金的创始人索罗斯也有判断错误的时候，但是他们能够及时果断的了结自己错误的头寸，重新调整自己的心态。他们只相信自己的判断，他们每一笔投资都要考虑风险，并设置保护性的止损。
成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。为什么止损如此之难，明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。
止损为何如此艰难？原因有三：
其一，侥幸的心理作祟。有时我也明明知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；
其二，价格频繁的波动会让我犹豫不决，经常性错误的止损会给我留下挥之不去的记忆，从而动摇我下次止损的决心；
其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
事实上，每次交易投资者都无法保证是正确状态还是错误状态，即便盈利了，也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下，人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。程序化止损正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有的投资者错失方寸，患得患失，止损位置一改再改；有的临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有时在亏损扩大之后，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之。

止损作为风险投机市场中控制损失扩大化的有力手段，在具体实施过程中要注意的是：绝对不能等到亏损已经发生时才考虑用什么标准止损，这样常常为时已晚，我是有过深刻教训的。今年2月10日我操作重庆渝涪市场的榨菜以来，开始做得很顺，感觉市场就象提款机一样，直到在6月16日哪天在高价位买入腌榨菜多单后，行情慢慢反转了还未及时止损，短短6个交易日亏损高达47000多元，市场再次教训了我。止损一定要在买入的同时就要考虑如果判断失误应该如何应对，并且制定周详的止损计划和止损标准，只有这样才能有备无患。既然没有人能够在这个市场永远正确，那么要想在现货市场获得长期的盈利，唯一的方法就是必须慎重的交易，做自己熟悉的品种，把大资金投入到把握大，高概率的机会上，并且把风险放在第一位，严格止损。只有在错误时把亏损降到最少，正确时把利润不断扩大，最终才能总体盈利。
关于止损的问题需要我们不断的根据自己的经验总结，只要认识止损的重要性，最起码我们能少亏钱，保存实力，也为下次交易提供机会，否则有些客户可能刚进入现货市场，就做了一次交易，因为没有止损，就把钱亏完了，这等于再也没有机会重新再来了。因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受，举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的，那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢？所以，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利，这就是我对止损的理解，包括对错误止损的理解。
应注意的问题其一，“凡事预则立，不预则废”，所有的止损必须在进场之前设定。做交易投资，必须养成一种良好的习惯，就是在开仓的时候就设置好止损，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。其二，止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大，因此，止损的执行要和趋势相结合。在实践中，我以为盘整可视作看不懂的趋势，投资者可以休养生息。其三，选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要，而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。对于止损的设置，不妨建议你好好学学K线，并好好理解每种信号的意义。　
　总之，交易注重健全的交易策略，其中资金管理可视为其核心，而止损可视为资金管理的灵魂。惟有作好资金管理、严格止损，才能细水长流，市场才能真正成为你的提款机。