一位期货私募经理的回忆录（三）

跋涉者

[paragraph]第三章：发现交易赚钱的奥秘


我当时刚从天津回北京的时候，因为天津操作的失败，所以我总结了经验。我翻看当时的笔记本，当时的总结是这么写的：


大部分客户都是赔钱的，那他们是怎么赔钱的呢?


第一，不认错！
期货市场不是现货市场。现货市场赔钱是有限的，总不会把钱陪光。可期货市场不同，它是保证金交易，假如是10％的保证金，满仓做多，若涨10％，你的保证金就翻了一倍。若涨20％，你的净利润就是200％。但是，若市场下跌，跌10％，你的保证金就输光了。期货市场不但会把你人性的优点放大，也会把你的缺点放大，越贪婪离死亡就越近，在这里首先就要学会保命－－也就是止损。


在日常生活中，人们很少会统计自己行为或言语的对与错。但在期货市场里，每一笔单子一进场，市场很快会告诉你，到底是对还是错！只是首先有一个 个人承受力的问题。所以进场前先得搞清楚，这次操作你能承受的最大的损失是多少（你不可能一次就成功，得为多次损失留有余地），市场的转折点会是多少？由此来计算你的资金动用量。


第二，就是暴富心理。


进入期货市场初期，人们常常怀有暴富心理。总想不劳而获，可世上哪有那么多好事！期货市场中套保的资金很少，一般都不到15％，大部分都是投机的。没有人认为自己傻。你怎么就会认为自己一定对呢？从简单概率上讲，任何一次交易胜率都比50％要低。这次不一定对，下一次也不一定对！在期货业成功，错的时候损失一定得小一些。假如你一次损失为50％，那么你将来翻一倍才能补回损失。首先资金用量得轻，假如保证金水平为10％，你只动用总资金的10％，那么你的风险就和现货风险一模一样。动用20％，资金的效用提高了１倍，但风险也比现货提高了１倍。


世界上最难的生意就是钱赚钱的生意。如果想当一名律师或一名医生，你都必须学习四五年的专业知识，更何况风险更高的期货投资！得先学习，模拟操作，再到实战操作。不能有暴富心理，饭要一口一口得吃，钱要一点一点得赚。


有了平常心，人就不会那么急，那么不顾一切。在投资市场，人的幸福源于哪里？源于一种能利用市场提供的机会的稳健成长。其实长期稳健成长就是最好的一种成长。


假如年盈利以每年20％速度递增，１万元本金，５年后就成为2.488万，10年后就成为6.192万，２０年后就成为46万。


假如年盈利以每年30％速度递增，１万元本金，５年后就成为3.713万，10年后就成为13.785万,20年后就成为190.049万。


假如年盈利以每年40％速度递增，１万元本金，５年后就成为5.378万,10年后就成为28.925万,20年后就成为836.682万。


这是多么惊人的变化呀！


期货市场中机会很多，若能找到一套行之有效的方法，该是多么幸运的一件是呀！


96年上半年，当时正是我和我女朋友最甜蜜的时候，当时的核心是谈恋爱，所以没有花太大心思在期货中。不过当时我的思想比较传统，只是牵过她的手，竟然没接过吻，不是女朋友没给我机会，只是我当时很木讷，不好意思怎么开口 去接吻，我不知道什么样的环境中接吻比较恰当好处，有不少的晚上，在公园里，月光下，我都想和她接吻，但是我一直不知道怎么张口，如果直接跟她说“咱俩接吻，好不好”，我张不开这个口，如果直接上去亲她的嘴，我又怕她万一不愿意，影响我在她心中目的影响，所以我总是百般矛盾。现在回过头想想，当时自己真是太愚蠢了，恋爱都不会谈，大晚上不接吻，还能干啥，她当时有好几次都闭眼，我直接上去接吻 不就顺其自然了。哎，可惜，这辈子 最亲爱的她，我都没亲过。


96年7月份的一天下午，我去期货营业厅里看期货的盘，我当时没资金做，但一有时间，我就去营业厅看盘面的走势图，希望自己不能掉队。很有幸的是，我遇到了一个我以前曾经认识的VIP客户，他让我去他的VIP室里聊，我们闲聊了几句，我就问他，“你是怎么做期货的”，他让我做在他旁边，给我演示，他看几个指标，一个是布林线，一个是MACD，当价格离 布林线 的下轨不远，且此时出现MACD 金叉的时候，就进多，等到达到布林中线 中规 就止盈，当价格离布林线的上轨不远，出现MACD死叉的时候，就进空，达到布林中线附近就止盈。他当场给我我演示，果然当天他赚了几笔。


你们能理解我当时的心情么？我当时好像发现了摇钱树一样，就好像解决了自己一直困惑很久的数学问题，觉得期货赚钱 真的是太简单了，就看几条线就行，过去自己真是太愚蠢了。


96年下半年女朋友和我分手后，那是一个异常压抑的时间，但也是个充满希望的时间，因为虽然我失恋了，异常痛苦，但是我也发现了期货赚钱的奥秘，我根据这个VIP客户给我的演示，我总结出了自己的一套技术指标理论，用一种技术来判断市场涨跌，并用它建仓，用了均线和MACD两个指标。虽然这种技术做单10次中，其中有7.5次都输钱，但输的钱数较小，2.5次赢得较多，从历史数据看，仅动用20％资金，年赢利水平都可以达到40％。


开心，已经知道如何做交易了！



赚钱的方法有了，但我没钱怎么办？我需要筹钱。

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跋涉者

第五章：人生再次失败，领悟技术指标的致命缺陷

97 年，我通过我的技术系统赚到了第一桶金，分得了两万的分红，我当时以为自己掌握了圣杯，马上就可以迅速暴富起来，然后再向我亲爱的她求婚，我相信，因为我们感情的存在，她对我还有感情，只要我事业上进步，我就能得到她父母的肯定，我会重新和她在一起。想到这些，我的内心涌起无限的激动，甚至流出了泪水。

我帮小胖赚到几十万后，小胖对我信心倍增，对我礼如贵宾，他又增加了50万，我劝他再增加一些。我当时有私心，我想本金增大后，我分得的分红会更多，就可以很快富裕起来。他也听了我的话，就把账户增加到200万。然后我们信心倍增地准备从市场中抢钱。

我当时无数次梦想着，自己分得了二十万，可以在北京买一套房和一辆车，那时候北京的房价很便宜，也就才四五千左右，首付也才15%，五六万就能买房。我可以和亲爱的她，住在这个房子里，一起过着王子公主般的生活。

天有不测风云，97年后，国家开始对期货市场进行整顿，整个期货陷入了低迷，品种走势都陷入了一种无序的震荡之中，成交量很低，波动较小。而我就在这样的背景下，重新陷入了地狱般的生活。

我那时候仍然采用我独创的均线和MACD指标做我的操作系统，抓趋势。

小胖准备好200万，我将我的两万资金也投入。但是在此后的半年的时间内，我的系统屡屡失效，经常买在高位，卖在低位，频繁被止损，双脸被打。由于我和小胖都是重仓交易，所以三个月的时间，我们的资金就缩水了30%多，小胖开始对我的系统产生了怀疑。

我也开始反思这段时间一直亏损的原因，我明白了，我的系统是趋势系统，而这段时间内，行情一直震荡，于是我的系统频频失效。由此，我开始重新调整了我的系统。
我重新调用了繁多的技术工具及指标，我经过筛选，选出了一些在我当时看来很好用的工具，用许多不同的指标及工具相互组合，确定了进场条件，中途止损条件及出场条件，以让整个操作过程有规则可以依据，做到整个过程心里都有底。这是让我现在想起来都觉得得意的一件事。然而，错误恰恰没有在这里，我的进场，出场及中途止损的每一个环节都依赖数个指标和工具的共同作用，虽不是一般常说的所谓共振，但却规定必须相互配合才可以动作。

打个比方说我的一般进场条件是：周期显示要有行情发生，MACD上（下）穿50均线，同时参考趋势线，以确定已经止跌，还要参考持仓及成交量，总之，整个过程是非常复杂的。那么实际效果如何呢，非常不理想，最大的问题就是相互干涉造成，几个指标相互矛盾，总有一些条件不会被满足，造成进出场犹豫不决，理论上似乎很完美的交易方案在实战中近乎无效，除了选择的指标及工具本身就存在巨大的缺陷外，要求各种工具相互配合是一个想象中可行，而实际却错误的思路，我发现了这些问题，逐渐的剔除了一些，逐渐觉得可以了，我把所有的工具及指标还有简单的交易计划罗列到一张纸上，我发现占满了整张信纸，我的脑海中闪现过一个念头：工具是否依然太多。可是我又觉得剩下的工具都很重要。

可是，我用我这个复杂的系统，却错失了个别的行情，出趋势的时候，这个指标发出信号，另外的指标却没形成共振，致使在当时少见的行情中，我错过。在当时，大部分品种和大部分时候，都是无序的震荡，我的指标很难形成共振，而且看起来复杂。

在用我的这个新的系统的时候，仍然未能给我们带来好运，仍然是继续亏损，半年后，小胖的资金缩水了60%，我的两万也只剩下3000。

小胖对我失去了信心，我对自己也失去了信心，于是小胖就离开了营业厅，走的时候，劝我也离开，说期货真不是人玩的，太难了。我明白，但是，除了期货，我还能做什么？ 我做什么，还能让我很快富裕起来？ 去小企业上班，哪怕去正规的大企业，一个月1000多的工资，又何时能让我在北京买房？ 又如何能让我去向我的恋人去求婚？

98 年年初的时候，我的美梦破裂，小胖走了，我分得的钱也亏的差不多了，只剩下区区的3000元，已经无法再做了。我再去拉别人的资金，我也没脸拉了，因为我给小胖亏了这么多，心里异常愧疚，觉得这辈子无脸再见他了，加上我在天津的时候给老同学亏的钱，我已经没信心了。不过，我要告诉大家的是，03年，小胖又重出期货，此时又发生了很多有趣、很多值得回忆的事情，以后的篇幅中，我再讲。

98 年春节，我没回家，因为异常沮丧，就如同自己拥有1000多万，突然间一夜没了一样，真真切切做了一场黄粱梦。更重要的是，我很难再见我的恋人，我混到这个程度，我有何资格娶她？ 我就是一个蠢驴，一个失败的人，如何给她幸福？ 每次做公交车，路过她的部委大院时，我都暗含泪水，心心默想：亲爱的，这辈子，我还能娶你么？希望你能多给我一点时间。每次想到这里，我的内心像刀割一般，痛、、、

在 98年的春节里，我一个人在我和几个人一起租用的破败的瓦房里，只剩下我一个，同屋的人都回家过年了。我无脸回家，我是农村出来的，也是我们村唯一考上大学的，还是名牌大学的，但是混到这个程度，根本无脸回家。那年的春节，真长，恍如一个月，我自己就一个人在屋里躺着躺着，看着屋顶上掉落的灰尘。30晚上，房东给我送了碗饺子，我很感动，还让我和他们一起过年，我谢了谢他们。吃了碗他们的热饺子，看了看他孩子放的鞭炮，然后一个人就睡了。

在这个春节里，我虽然很失落，甚至很绝望，一个人躺在略脏的床上，但我一直在思考着，为何我的系统会失灵？到底该怎么交易？ 一直不断在思考，好像懂了一些东西。

当然，我失败的原因，有一个，那就是当时市场没行情，国家整顿导致的无序震荡，无成交量。但是，如果再别的时候，我能盈利么？ 97年上半年我盈利的时候，是因为当时几个品种都有趋势大行情，我的指标系统正好很匹配。但是，我回忆过去几年的走势图， 有趋势的毕竟是少部分时间，大部分的还是震荡。在这些震荡中，我也会亏钱。

于是，如何建立一个系统，能够过滤掉震荡行情，只在趋势出来的时候，才做？我一直想着。 后来，我觉得，光靠指标，可能不行，因为说白了，指标和价格之间根本没有必然的关系，不是因为指标的走势导致了价格的运动，而是价格的运动导致了指标的出现，例如 并非是MACD金叉，或者并非均线向上，才导致了价格的上涨，而是因为价格的上涨，才导致了金叉，或者均线的上升，所以指标永远是落后的，所以指标根本不具有领先的指导意义，所以也根本不能提前告诉我，未来是震荡，还是趋势，只能事后才知道，所以指标做成的系统，根本无法避免震荡行情。

这几年，我对指标又有了一些新的想法，美国程序化交易，到现在差不多有三四十年，而指标是最简单的程序化交易的编写工具，美国那边不知道测试了多少的指标系统，你能想到的指标组合和指标系统，美国肯定都测试了无数遍了，但是有几个能盈利的？我观看了全球比较成功的程序化系统，其中，几乎没有发现，单独依靠指标的，而是融入了其他的一些思想，指标只是其中的一个因素，甚至不是重要的因素。

大家想想，如果真的有哪个指标能赚钱的，或者几个指标组合能赚钱，那很多人都会利用这个指标，就违背了少数人赚钱、大多数人亏钱的逻辑原理，所以光靠指标，根本很难。

很多人会说， 我见过一些高手，人家就是用简单的均线，加上简单的K线，就能稳定盈利。其实，这只是一个幻觉，这样的老手，我见过一些，他们表面是 看着 均线、K线，其实除了这些，他们还看别的，因为他们知道他们系统的弱点所在，所以当遇上不适合他们系统行情的时候，他们是不做的，即使发出信号，也不做。所以，大家才会听到这样的声音：“我的系统可以给你，但你未必能赚到钱”。

当然，这是我这五六年一些的想法，1998年的时候，还没想到，只是当时觉得，光靠指标，肯定不行，必须学习别的东西，但是我学习什么呢？我也一直陷入思考。

1998年，中国的期货市场更低迷，参与的人很少，大多期货人都离开了，在这样的市场，我也很难赚到钱，于是我开始了其他的谋生手段，想先赚点钱，积累点钱，同时自己也想静静思考一下，到底交易是什么？

于是1998年春节过后， 我开始了谋生，又经历了种种的传奇和见闻，下一篇我再写。

跋涉者

一位期货私募经理的回忆录（六）：我的谋生生涯


1999年，我开始了谋生，我离开了怀揣着我最美梦想的期货，对自己说“我只是暂时离开”，就如同毛泽东在国民党军队的包围中，离开了延安一样，先生存下来，我先要活下来，等待中国期货春天的到来。
不过当我真的正式离开期货的那一天，我落泪了，哭了，一个奔三的大男人，还能像姑娘一样多愁善感。这里埋藏着我太多的梦想，我的离开，如同离开一个和我相爱五年之久的恋人一样，我曾近的奋斗、惊喜、幸福、绝望、徘徊、惆怅、泪水，都洒在这里，这里的每一日，每一个品种的行情走势，甚至每分钟的K线跳跃，仍深深烙印在我的脑海里，难以忘怀，这里的一切都让我欲罢无能。
我离开了期货，也就意味着宣告我一厢情愿的失败，我渴望在这里快速暴富，好能向我的恋人求婚，可是我不得不离开，其他行业也很难给我提供快速暴富的机会，我当时知道，我再不富的话，我的恋人在那两年就要结婚了，毕竟我能等，而她等不了，再说了，可能人家已经早把我忘记了，心里面早已经没有我的地位，我只是一厢情愿，傻傻地不断告诉自己“她还在等我”，实际上，我陷入了自我欺骗的境地。
离开期货的那些日子，我每次路过银行，我都想抢劫银行，心里面还盘算着如何下手，想快速暴富，因为我再不富，我这辈子就真的要失去了我的恋人。但我有心无胆，真不敢下手。

我离开了期货，想干大事挣大钱，但是这么多年，都泡在期货里了，什么技术都不掌握，也不知道自己能干啥，以前上班的时候做一些行政工作，买卖东西，整理文档资料，也觉得没多大前途，于是开始思考自己干啥好。
那时候我银行里也只剩下1000多元，没什么钱，有一次路过北京东十条附近的一个中高级饭店，看门口写着招聘服务员，我以前觉得服务员累，而且挣的少，没技术含量，都不屑一顾，但是现在我也没啥技术，好企业或好岗位也不会要我，反正饭店服务员解决吃饭和住宿，至少我的温饱不愁了，也不用住在脏乱的平房里。
而且这家饭店，进进出出的都是衣冠体面的人，应该非富即贵，毕竟这里在三里屯附近，三里屯是使馆区， 附近住着很多富人，我当时的想法很简单，如果遇上了做期货的富人，或许能改变我的命运，我可以帮他指导，或者替他操盘，或许一次人生命运的转折。
我应聘了，做服务员，就是大家经常在饭店里面，看到的服务员，给大家倒水、端菜和点菜。我干了两天之后，我发现我很喜欢这份工作，没有压力，不用再担心晚上外盘的大幅跳动而睡不着觉，而且每日还能看到不同的面孔，听不同的故事，看不同的世界百态。而且男服务员很少，女服务员很多，所以我在这里，还很吃香，女同事们对我特别好。不过工资比较低，800多元。
我大约干了一个多月，有一天来了四五个老外，都不会说中国话，而且还没翻译，坐下来点菜，但服务员们都不懂，毕竟服务员的学历都很低嘛，听不懂他们说的话，老板也过去招呼，但是老板的英文也不好，因为需要给老外们解释这些菜各自不同的口味。 这个时候，我过去了，因为我大学为了我的恋人，我读了几年的英文，大学的基本英语教材，我几乎全背下来了，口语还算凑合，能讲明白，虽然沟通不像汉语那样顺畅。但因为几年我不说英文了，所以个别词语忘了，但我大致地能用较为流利的英文，给这些老外们讲明白了各个菜的特点，以及和他们进行了一些交流，问了一些他们的口味，然后顺利低给他们点了菜，这些老外很高兴，临走的时候，塞给我200多元的消费。
老板和我的同事们，看到我竟然能说出还算不错的英文，都很惊讶，老板问我英语怎么这么好，我说了 毕业于人大，大学为了恋人而苦练口语，然后讲了此后与期货的缘分，当然我不敢提我曾经入过狱，否则可能会被炒鱿鱼。
老板听完后，说想不到我曾经是名校毕业，而且还做过这么多年的投资，玩过大钱，当时只有有钱的人才能玩起期货，所以老板顿时对我充满敬意。

过了两天，老板提我做了大堂经理，因为我们饭店离三里屯近，所以经常不断有老外来吃饭，加上老板对我的学历和经历认可，想让我做服务员的领班，我当然很乐意，这意味着我也是领导了，从小到大都没当过领导，最大的官是在高中的时候当过劳动委员，也当过文艺委员，常见的是小组组长，都不能管人，都是干活的主。
我做了领班，别的服务员都穿标准的蓝色工作服，而我穿的是红色的工作服，老板还专门请了发型设计师为我设计发型，因为大堂经理代表着饭店的形象，所以对我的衣着要求极高，戴着老板为我准备的名表，为我配备了专门的卧室，终于我可以有一间自己的卧室了。我看到镜子中的自己，我哭了，想不到我自己也竟然这么帅，小伙子很神气，气质很高雅，从贫穷农村出来的我，第一次有了自信。不过其他女同事对我的感觉不像以前那么热诚，而是多了几份敬畏，这点让我有点不自然，我知道她们也都是穷人出身，要不然谁干这个，我多么希望她们还能对我像朋友一样，而不是领导。
感觉做了领班，可威武了，可以安排不同的服务员去招呼客人，我自己招待的都是非常重要的客人，非富即贵，此时，我才真正的和有钱人零接触。

我做了领班半个月后，我认识了王姐，王姐长的不能说漂亮，而是气质高雅，三十六七岁左右，虽然过了黄花年龄，但是风韵仍很饱满，经常喜欢穿着短裙子，衣服很时尚，气质不凡，谈吐高雅，身高1.67，模特身材。
听老板说，王姐以前偶尔来饭店，一般是一个人坐在靠窗户的VIP包房里，喝一份茶，拿一份杂志，到了吃饭点，就点一些菜。因为我们饭店的旁边是一个花园，里面有一些漂亮的花、喷泉，还有小孩子的玩耍，所以王姐喜欢一个人静静地看。
听老板说，王姐和他丈夫以前是做期货的，96和97年的时候赚了一些钱，后来就离开不做了，他们夫妻开了一个类似印刷性质的公司，做的还算比较大，后来丈夫有了小三，所以就离婚了，还没有小孩子。王姐是海龟派，从美国留学回来，在美国华尔街做过一年，在美国玩过交易。
我因为做了领班，王姐是贵客，所以都由我来招待，所以没多久，我们就认识了，我想跟她学习期货，所以也主动和她交往。
没想到的是，我和王姐陷入了一场跨年龄的、说不清何种关系的漩涡之中，她改变了我，改变了我的人生，也改变了我对期货的认识，也改变了我的交易境界，更是在几年后的一日，她救了我的命。
如今，王姐，你安在？？曾经不知是否爱过你的人，一直在惦记着你，是你，改变了我，可是，你现在又在何处？

一位期货私募经理的回忆录（七）：我和王姐的期货交易