饕餮之吻―一个草根期货交易者的操盘经历

跋涉者

[paragraph]

饕餮之吻―一个草根期货交易者的操盘经历

饕餮之吻目录

前言

第一章 初涉期市

第一节 结识小吴

第二节 期市下马威

第三节 疯狂学习

第二章 日内苦旅

第一节 温水煮青蛙

第二节 每天只交易一次

第三节 何时开枪

第四节 日内交易是条死胡同吗

第三章 趋势交易

第一节 下多大的注

第二节 开天辟地第一次大赚

第三节 如何抓住趋势

第四节 小心坏的游程

第五节 时间的价值

第四章 功夫在诗外

第一节 清理思维上的蜘蛛网

第二节 业余生活是交易的一部分

后记

***************************************************

[/table]

前言

如果问现今社会人们最关心的技能是什么？我相信绝大部分人都会回答：“赚钱！”我也一样，为了富有的目的进入期市。但是，当在市场上摔摔打打数年，终于觉得摸到了一点门道后，反而觉得交易经历是一笔额外的财富。

当年读到一个世界首富淡淡地说：财富只是一串没有什么意义的数字。我当时在心里骂：这个饱汉不知饿汉饥的狂妄东西！现在想来，浅薄的是当年的自己。今天的我只理解到了这话的两层含义：一是只有将巨额财富它投入到对于社会有积极意义的行动中才能兑现它的价值；二是相比较巨额财富的结果来说，财富的积累过程更值得记忆和总结，因为它是可能复制的。

注意：“可能复制”不是“必然复制”。因为略有股票或者期货交易经验的人就知道市场的复杂和人性的顽固远远超乎想象。我只是一个小心翼翼的交易者。因为我多次领教过市场的强大和多变，也领教过自我交易心理层面犯错和修正的反复。

饕餮，是传说中的龙的第五子，十分贪吃，见到什么就吃什么，后来形容贪婪之人。市场就像一只巨大无比的饕餮。我们在市场上交易谋利风险不亚于虎口夺食，本文故称“饕餮之吻”。

期货从制度上说，没有皆大欢喜。因为你赚的钱是别人赔的，反之亦然。我将我自己真实的交易经历记录下来，也许为了提醒自己不要再犯之前的错误；也许想提醒下后来参与交易的新朋友哪些地方隐藏着陷阱；也许有一份无法完全放弃的功利之心……

这份东西也许只是一座桥梁，我希望和大家交流。

静候缘分！

第一章第一节 结识小吴

期货，把这个世界上的人分为了两类：一类是做过期货的人；另一类是没有做过期货的人。对于没有做过期货的人，如果没有遇到特殊的人或者发生特殊的事，他是绝对不会涉足期货的。原因很多，以下是我认为的两大主因。一是简单粗暴的编剧；我们的影视剧中，让一个富豪几天就一贫如洗的原因不是去了趟澳门就是炒了期货。不用动脑筋去设计情节，而且合情合理。二是失败透顶的教育。除了相关专业的人员外，就算大学毕业对于期货能说出个一二三的我相信也是凤毛麟角。未知的东西就会显得相当可怕。要改变这种可怕印象的难度最有发言权的是期货公司拉客户的工作人员。所以，股票市场就算是再哀鸿遍野也极少有人想来隔壁的期货市场上试试。

但是，在数年前的某一天，有一个在股票市场上看不到希望的人因为机缘巧合进入了期货市场。猜到了？就是我。

我叫老髯，和老婆小孟、儿子涵宝一起居住在广州。

我参与期货和一个人有关——小吴。

小吴是刚下广州的西安人。至于他为什么南下广州，他语焉不详。我是在一家画店看画的时候，和他认识了。他当时是这家画店新聘请的书画导购员。我们都对书画有兴趣，但是心境又有不同：我是真心喜欢，他是生活所迫。我们聊的话题大都是书画，次数不算多的几次交流还算非常投缘。我感觉他和我都算是性情中人，爱恨分明，不够圆滑，隐隐觉得他不适合这个工作。我请他来我家吃过一两次饭。这种待遇在广州，对于一个不知根底的朋友来说，已经算是非常客气的了。他对我老婆小孟煲的老火靓汤赞不绝口。后来，交往逐渐稀疏。

一天晚上，我接到他的电话。他情绪低落地告诉我，他已经不在画店干了。我知道他当时经济上是比较窘迫的，于是就问他有没有地方落脚。他说的落脚地却是广州的一个高档小区。我胸中虽有疑惑，但也不方便多问，就问他有何打算。他说先休息一段时间再说。

大约1年多后，我又一次接到了他的电话。这次电话中的语气非常欢快：他请我在外面吃饭。

在饭桌上，他点了不少的菜，也喝了一些酒。随着酒劲渐入佳境，他也说出来了这段时间的际遇。

原来他在广州有一个很多年的红颜知己，也是西安人，叫小西。小西离婚数年带着一个孩子。几年前离婚的时候，她要了广州的一套房子和孩子，至于绝大部分存款就分给了前夫。当她知道小吴没了工作后，就不避嫌地叫他住了过去。这就是小吴没了工作，却立马住在高档小区的原因。

虽然住在高档小区，但是小西并不富裕。因为孩子还小，又没人照顾，所以她离婚后一直就没有出去做事赚钱。好在有一个做大生意的妹妹，经常给些资助。当小吴住过去之后，首先要解决的问题就是如何赚钱养家。开始小吴还想另外找份工作，直到有一次在小区的班车上认识了一个香港人。这个香港人在班车上偶然和外出找工作的小吴结识，无意中聊起在香港做“末日轮”赚大钱的经历。

要解释“末日轮”先要说“涡轮”，香港人说的“涡轮”就是我们大陆所说的权证。“末日轮”就是快要到期的权证。这个时候的权证，往往暴涨暴跌。这个香港人就是抓住了一波暴涨，获取了暴利。

当时，小吴听得眼睛直冒绿光，就问如何去香港开户。香港人告诉他，不必那么麻烦，大陆就有啊。当天回家后，小吴这只一直误打误撞的绿头苍蝇自认找到了飞行的方向，一夜没有睡好。第二天，小吴去了书店，买了大量的权证和股票的书籍回家，没日没夜地看。1个月后，去开了股票的户头。转入了小西仅有的五万元，摩拳擦掌，正式准备上“战场”。

小吴对于权证、股票知识中各种技术形态是下了功夫学习的。当最后一天交易的那只认购权证出现熟悉的上升三角形走势的时候，等了很久的小吴果断地点下了鼠标，满仓买入了。买入后，果然冲高了，几分钟马上就赚了5%。可是当小吴的笑容刚绽放到不足七成的时候，价格就出现了直线跳水。小吴一慌，马上打算卖出。手还没有摸到鼠标，价格又直线拉了上去，看着涨幅由2%、5%、8%不断递增，小吴笑如夏花。技术分析就是有道理啊！

小吴之前就根据技术分析理论计算过，涨幅至少不会少于30%，到那时就卖掉。但是，涨幅一直没有“达标”，于是他就一直等着。但是，好像不对，价格逐渐回落到了他的成本价了。此时，他认为又是一次和前面一样的洗盘。谁知道这次不是洗盘，而是直接将盘子砸了。价格略有反弹后，就如高空下落的重物加速下跌，短时间竟然直线自由落体下跌了超过30%。小吴懵了，等缓过劲来后去卖。委托单被挂在了上面没有成交，等撤单再卖的时候。他才发现价格怎么不动了？等明白过来，才知道：收盘了。

懂权证的人都知道，小吴在最后一天的交易中没有卖出认购权证，那么他就要购买相应数量的这种股票。否则，这些权证就一文不值。而小吴是用全部的资金满仓买入，没有钱认购股票，也就意味着他的五万元没了。

没了五万元，对于亿万富翁来说微不足道，但是，对于当时的小吴几个人来说，就像是天塌了下来。

小吴没有说他是如何度过那段黑暗的时间的。只是说到这段时，过了这么久，当着饭店大厅那么多食客的面，竟然无声地泪如雨下。

现实生活的情节有时是非常离奇的。离奇的程度有时远远超过小说。令人难以置信的是，不久后，几乎身无分文的小吴竟然从市场上赚到了20万元。

事情还得从小西那个做生意的妹妹说起。她妹妹不但生意已经做到了国外，而且人也在国外打理生意。不知道出于什么原因，在和小西通电话后，将一笔20万元人民币的货款暂时打到了小西私人的银行卡上。

此时的小吴已经从权证投资失败的创伤中缓过劲来，不但继续看书学习，而且时刻关注着股票市场。当时的沪指已经从6000多点跌到了2000多点。小吴觉得机会逐渐来临，但苦于没有本钱。当知道有这20万元后，就动员小西挪用下。小西当时也没有什么其它的出路，就冒着和妹妹闹矛盾的风险，将钱转到了股票账户上。

小吴也深知这次交易几乎是只能成功不能失败，交易之前非常小心。经过多方面考量后，决定买入农业板块，并满仓买入了农业股“隆某高科”。其实当时的股市并未见底，沪指后来竟然跌到了1600多点。不知道是幸运还是独具慧眼，虽然股指还在下跌，但是农业板块却提前逆势走强。“隆某高科”作为农业板块的龙头之一，带领农业板块顽强地大涨小回。小吴股票账户上的浮盈也在逐渐增加，当沪指也转强反弹后，浮盈变成了10万元之巨。此时，小西和小吴对于处理股票的意见产生了强烈的分歧。小西主张将全部卖掉，这样不但不用占用妹妹的钱，而且赚了10万元，该知足常乐了。谁知道股市会不会跌回去呢？小吴非常坚定地缓缓而言：“我认为股市还会涨。当然，也许我也会错。如果错了，到了成本价的时候我们全部卖掉，将钱还给你妹妹。我也死了投资这条心，出去打工养活你们两母子。”当小西触碰到小吴的眼光，她知道：只能从了。

当浮盈变成20万元的时候，一直好像很淡定的小吴再也坐不住了。全部卖出。然后原形毕露地抱着小西一起雀跃不已。

民间的好多俗语都是非常有道理的。比如，“三岁看老”。原意是指一个人小时候表现出来的很多个性，到了成年甚至老年都不会改变。这些好或者坏的个性，也会极大地影响一生，影响一生的成败。这句话也可以引申到一个人在刚接触投资时的一些的表现有时就可以看出他干这行的一些天分，并预估出做这行的胜算。小吴赚到的第一桶金和后来成为一个较为成功的操盘手是有关联的，并不能完全归功于幸运。当然，成功的途径不止一种，也有开局不利，但通过不断自我修行，然后小有成绩的。我就属于第二种。

“听说你也炒股票，炒得怎样？”小吴问我。我羞愧难当，我是和他差不多的时间介入股市，本想捡个大便宜，却反复倒腾亏损得鼻青脸肿。他知道后，非常爽快地主动提出，下次如果有好的机会，一定联系我。

然而，直到股市反弹完毕，又重新开始了漫长的下跌之路，我也没有等到他指点我操作股票的电话。当他的电话响起的时候，他的第一句话就吓了我一跳：“如果想赚钱，去期货公司开个户。”

第一章第一节感言：

就像一个不下棋的人不理解一个棋痴在下棋中的苦和乐一样，不做期货的人也许一辈子也无法理解做期货的快乐和苦闷。借用一句歌词“聚散皆是缘”，做与不做都是缘分注定。做过后能否坚持下去，能否成功却主要与个人的悟性和努力有关。对于许多做过期货后来又黯然离开这个市场的人来说，不知道有没有在某个瞬间见过这个市场虚幻的“天堂”，但一定最后见到的是回归现实的“地狱”，心灵被折磨得无法忍受，直至逃离。从市场存在的机制来说，必须要很多人献出或多或少的资金，来了又去了。这是一个骨感的现实。

这条路一路走来的艰辛，我是深有体会的，将会在后面的内容中坦承相叙。但凡有点社会关系、有点专业技能、有个小生意打理着或者有个稳定的高薪工作的人，都不要轻易涉足此业。当然，看看我写的东东，当做增长阅历或者消遣，是非常欢迎的！

如果你不喜欢搞人际关系，也没有上述的优势，但是有自我检讨评判和学习的能力，更重要的是有一些闲钱可以拿出来，就算全部输光了也不会影响到你和家人的生活，那么可以试试。成功率是多大呢？

有统计数据表面成功率约为千分之一。

“低是低了点，但是我会成功的一个的！”你会这样说。

不幸的事实是，其它的九百九十九个人刚开始也是这么说的。

*****************************************************************************

第一章第二节期市下马威

原来，之前炒股票的时候，为了第一时间知道昨晚美股的状况，小吴就安装了期货行情软件。当股市一路走软，权证也越来越少。他必须扩展投资的品种，无奈之下去了解了期货，并开了户头。

好像投机的时机一直挺照顾他的。他刚刚入市，以棉花为代表的一波商品牛市刚刚开始。他也顺势买入并有了一定的浮盈。此时，他想到了我，于是打电话给我。

我当然相信小吴的投资经验，毕竟他除了第一次栽了大跟斗外一路在赚钱。但是，对于期货未知的恐惧却让我犹豫再三。加上股市虽然大趋势来说是下跌的，然而手里的几只股票还是略有盈利，所以我虽然在期货公司开了户，却一直没有将钱转入保证金户头。直到有一天我看到了棉花的一个天大的机会，才果断地转入了4.5万元（当时可做两手棉花）。在棉花的日K线图上，棉花经过一轮暴涨，被一根大阴线当头一棒。我认为棉花即将暴跌。

换到今天，我一定不敢在大涨的趋势中仅仅凭借着一根日线的大阴线就认为趋势反转而去做空。但是，就这一波行情来说，非常奇诡的就是事实证实确实在这一天反转，而且几乎是一去不回头的V形反转。那么，我赚到钱了吗？

第二天，我信心满满地准备做空棉花。但是，收盘后我却持有两手多单被封在了跌停板上。

事情的经过是这样的。受到前一天晚上美棉下跌2.7％的影响，早盘郑棉低开3％。开盘后继续略微下探后就开始反弹，一副跌不下去的样子。这时，曾经一次成功抄底“华某实业”股票的情形就浮现眼前。当时的“华某实业”跌幅达到9%，凭着盘感，我果断重仓抄底。当天收盘时竟然跟随大市反转飘红，第二天又继续冲高。我在直线冲高时全部卖出。两个交易日竟然获利12%。这次交易给了我很大的成就感，也给我留下了深刻的印象。我想故伎重演，果断地下了一手多单。果然就有了浮盈，因为当时棉花的波动非常大，一下子最高浮盈就超过了800元，随后快速回落。当浮盈回落到只剩下500元时，我马上平仓。嘿嘿，小赚500元。我心情舒畅，吹起了口哨。

棉花继续下跌，竟然跌停了。我为自己的英明操作感动得一塌糊涂。棉花跌停了，我才不会傻到去做空棉花，万一明天大幅反弹怎么办？我就在其它的品种上找机会。在我多个品种的页面翻来翻去的时候，鬼使神差又一次翻回了棉花。眼见着棉花跌停板上的卖单被巨大的买单不断吞噬，最后打开了跌停，价格并开始往上窜。我惊叹：“又来了！”。等到价格上涨到距离跌停板刚超过10个价位的时候我又一次下了一手多单。可是我刚刚看到我的单的盈亏数字的时候，就发现该数字没有变化——在眨眼之间棉花再一次被封在跌停板上。我知道麻烦了，于是想平仓，慌乱之中鼠标却点错按钮再次开多一手，变成了持有两手多单。卖糕的！

唯一的希望就是跌停能打开，但是直至收盘。没有奇迹出现。

一夜无眠。早盘开盘前打开交易软件，最为讽刺的是按照昨天的结算价结算后我还是盈利的。

我坐在电脑前，做好了最坏的打算。如果继续跌停开盘，就将跌停价卖出平仓的委托送出，能否成交，听天由命。如果没有跌停开盘，情形不对时，以跌停价卖出平仓。

开盘价距离跌停板有8个价位。我一刻也不敢松懈，手握着鼠标随时准备将按照跌停价卖出平仓。开盘后，价格还有一波上拉，后回软时我马上平仓。让人吓出一身冷汗的是成交的价格距离跌停价只有3个价位，而且，后来价格马上再次封在跌停板上。

一看账户，原来的四万五千元经过一天一晚变成了两万五千元。经此一役，亏损近半。对于当时每月工资2500元的我来说，损失的钱和挫败感让人刻骨铭心，久久无法忘却。

幸运的是，我的家人，特别是我的妻子小孟，在我感觉最黑暗的时候给了我温暖和光明，并鼓励我继续前行。

我不知道如果不是有这么一个通情达理妻子的鼓励，我的投资之路在当时是否还会继续下去。

当然，一个操盘手在荆棘密布的投资之路上能否走出来最根本的还在于自己。

我有许多缺点，比如没有耐心、容易感情用事等。也有许多优点，比如勤于学习、惯于反思等。能支撑着我继续拿起鼠标下单的动力在哪里呢？我当时在想：我亏掉的钱一定是被某些人赚走了，这些人在我大亏的同时暴赚了。我如果坚持盘前看空的思路做空的话，我也可以暴赚。所以，我当时非常坚定地认为：行情的K线明明白白地摆在这里，市场是客观存在赚钱的机会的，只是自己目前无法把握。假以时日，我能做的好，一定能赚到钱的！

我的学习历史成绩证明：一旦我对一个东西产生兴趣之后，我学习研究的能力是很强的。

学习最有效率的方法我认为就是看书。于是，我在网上经过初步的鉴别后买了大量的期货书籍。书多到什么程度，我之前是不会在网上买书的，最后面一路买来成了金卡会员，而且陆续剔除出的差书卖了三四次给了经常在附近转悠的收废品的大爷。这位大爷现在见了我，还会看着我，意味深长的喊一句：“收废报纸、旧书喽！”

第一章第二节感言：

身边很多事情真实发生却无法理喻。比如炒股票，我的很多同事没有看过一本股票的书籍，对股票几乎不懂，却动用数万元甚至数十万元的买股票。被套后就放着不管，直至腰斩。平常买个青菜却东问西问，好节省个几块钱。

期货亦然。

期货是规则非常简单的游戏，可以做空，可以做多，而且当天可以交易无数次。往往规则简单的游戏实际玩起来却非常难。比如中国发明的围棋，只有黑白两种棋子，行棋规则也非常少，却非常难。目前还没有一种围棋软件能难倒水平稍好的棋手。国际象棋、中国象棋等规则复杂的游戏，电脑软件却非常成熟。

我20岁的时候自认为我懂了好多东西，25岁的时候自己觉得自己有点成熟了，到了30岁的时候觉得人生的道理不过那么几条，到了35岁的时候才觉得“活到老，学到老”是对的。

所以，千万要对将来的自己要有信心。相应的，目前的自己要谦虚点。

在初步接触期货的时候谦虚的表现就是将保证金账户上的钱留少点，再少点，能做那些需要较少保证金的农产品品种，比如玉米、强麦啊等等，能开仓的手数也不要大。

经过了时间和成效的考验后逐步加大资金。“保证金账户里面的不再是你的钱，只是些数字”。这句话不记得是谁说的了，这不重要。但是要记住这句话非常重要。

至少，这些道理如果有人在我开仓之前对我说，价值超过1万元。

************************************************************

第一章第三节疯狂学习

本节对于我来说是最为枯燥的，因为写起来有点像年终总结，没有什么趣味。但是考虑到刚接触这一行的朋友如果有一个书目能提供参考，那么我的努力也就是值得的。

我推荐的书籍的原则是：宁可漏过，不可推错。我的阅读量虽然不少，但是一个人目力所及的范围是有限的。我一直对世界之大有一种敬畏之心，不敢有丝毫自大。错漏不可避免，请与见谅。

我将期货类书籍分为三个大类：

一、技术分析类

主要有《日本蜡烛图技术》(史蒂夫?尼森著，丁圣元译)、《蜡烛图精解》(莫里斯著，杜焱译)、《股票K线战法》(尼森著，寰宇证券投资顾问公司译)、《期货市场技术分析》(墨菲　著，丁圣元　译)和《股市趋势技术分析》(爱德华兹、迈吉、巴塞蒂　著，郑学勤、朱玉辰　译)。

前面三本讲的是K线理论。我对K线理论的理解是它非常敏感，能在均线等工具相对滞后的情况下提前感受到价格的信号。但是，同时也因为敏感，如果仅仅依据K线或者K线组合作为交易的信号，信号发出的频率较高，而且成功率并不高。

后面两本书看完，对于技术分析的形态方面基本上就不用看其它的书籍了。几乎完全涵盖了这些内容。而且，在我们交易的时候，往往只是灵活运用这些技术，没有什么创新，也不需要有什么创新。

在此，我没有推荐波浪理论方面的书籍。首先，我对波浪理论并不排斥。实践中，也有学得透的人确实准确预测了行情。但是，我对于任何预测行情的技术流派都是有戒心的。因为在我看来，人能否预测行情的未来不知道。即使能，也只能有一定的成功率。对于某一笔交易来说，如果你执迷于某一种技术流派的预测数值，轻视资金管理和止损保护的话。一旦交易失败，你的损失将会是惨痛的。相对于你几乎是灭顶之灾的交易，对于某个理论的影响，不过是成功率上一个非常无关痛痒的小数据。

二、综合类

主要有国外的《股票大作手回忆录》、《短线交易秘诀》（威廉斯著穆瑞年等译）、《通向财务自由之路》（撒普　著，董梅　译）、《专业投机原理》（斯波朗迪　著俞济群、真如　译）和国内的《十年一梦》（青泽著）、《投机者的扑克》（扁虫鱼著）。

《股票大作手回忆录》这本书在业内也算是如雷贯耳。做期货的人如果不知道这本书，似乎就像潮流达人不知道“LV”一样可耻。但是，不怕各位笑话，我第一次看这本书的时候，看得云里雾里，一点都没看懂。没看懂的原因，现在想来有两个原因：一方面是因为这本书的国际名气太大，想翻译分一杯羹的出版社也多如牛毛。译文的水平也参差不齐。而我看的是一本译文水平很次的一本。另一方面是交易的体会和经验太少，很多东西无从理解，更谈不上共鸣了。所以，这本书要看懂，一是需要一定的交易经历；二是需要选一个好的版本。至于哪个版本不错，我个人推荐百花洲文艺出版社出版的《股票作手回忆录》（杨丽娜译）、《股票大作手回忆录》（丁圣元译）和《十年一梦》。第一本加入了译者的理解和概括，第二本忠实于原文，加上丁老师的前言也还写得不错。第三本的有关章节加入了作者对于《回忆录》理解。由于作者是国内非常有名的投资者，读起来不但没有译文的隔阂，而且其中的见解看得出作者对于《回忆录》的理解是非常深刻的。

《短线交易秘诀》讲的内容其实远远不只对短线交易者有益处。对于涨跌的节奏、浮盈增长的原理有非常独特的观点。据说国内有一个日内交易非常成功的女操盘手就运用了这本中某些原理：按照规则开仓。开仓后只要有浮盈，做好止损后，不管日内如何波动，收盘前才平仓。

《通向财务自由之路》解释了趋势跟踪获利的原理、在连赢或者连败的情况下你该如何做、如何止盈、各种交易模式的优缺点以及如何设定合理的盈利目标等等对于操盘手非常关键的问题。这本书在盈利目标的章节对于时机不成熟的时候想辞掉工作专职做操盘手的人敲了警钟。我认为只有三个条件都具备的前提下做专职的交易者才是可行的：一是有足够长的时间证明有盈利的能力；二是有足够的资金在保守的盈利预期面前，生活依然可以没有什么压力。三是还有足够多的预备资金，以备不测。

《专业投机原理》是一本非常厚的书，但是我觉得真正有用的主要在于一个用于判别转势的“2B”准则：1、趋势线被突破；2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；3、在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点；或在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。这个“2B”非常有用，不但可以用来判断是否转势，北方的朋友还可以拿来骂人。其它的内容就没什么价值了——谁说只有中国有注水猪肉。

《投机者的扑克》是除了《十年一梦之外》国内写得较好的一本书。它以作者的亲身经历或者一个个轻松的小故事讲解投机的各个原理。而且书中列出了操盘手较为可行的一个代客理财参考方案。整体看，非常不错。

三、交易心理类

主要有《交易心理分析》（马克?道格拉斯　著 刘真如　译）和《每日交易心理训练》（布里特 ? N. 斯蒂恩博格　著）。

这类书看两本较好的就行了，再多没什么意义。所谓“空谈误国”，如果交易上没有自己的系统，天天亏钱，谈心理有用吗？

我的持仓有了较大的浮盈就会逐步平仓的方法，原理出自《交易心理分析》，但原文中浮盈仅仅有几个价位就分批平仓的看法不以为然。

第一章第三节感言：

书籍是人类进步的阶梯。看书能非常快的学到东西，如果能加入自己的理解和思考，则对于交易水平的提高是非常有益的。但是，对于书的好坏，要有辨别能力。一本有偏颇的书，会害人不浅。我就上过这样的当。好在及时自省，修正了过来。

另外还有一句话叫：“尽信书不如无书”。书只是一种你交易系统构建、完善的一种催化剂，而不是主料。主料就是自己在放弃掉许多东西之后剩下的一系列必须坚持的东西。书中一些与你的交易系统相斥的东西是不可以纳入进来的。资料虽然多多益善，但是一定要懂得选择。想把自己的交易系统修炼到长短通杀、任何品种都适用的全天候战机是犯了炼长生不老丹一样的方向性错误。

如果交易了两三年，你还在期望在某本书中找到交易的秘诀。那么，我觉得你离成功越走越远了。《九阴真经》只是存在于小说之中。要是你把它当真，那你就已经走火入魔了。

********************************************************************

第二章第一节温水煮青蛙

就期货的投机交易模式来说，一般分为日内交易、短期跨日波段交易和中长期趋势交易等类型。各类型还可以继续细分。例如日内交易就可以细分为日内炒单交易和日内趋势交易。各种交易模式的优劣大家见仁见智，而且好像各种交易模式都有成功的范例。

我的交易从日内趋势交易模式开始。

为什么从该模式开始？一是第一单亏损巨大的棉花交易让我对隔夜交易产生了巨大的恐惧，这个心理阴影逼着我选择日内交易。花了很长时间才走出这个阴影。另外，当时交易所大幅提高了手续费，而且取消了当日平仓收取单边手续费的制度。如果炒单，交易成本成本太高。

接下来面临选择品种的问题。橡胶和白糖一直是日内交易的常青树品种。于是我刚开始尝试开始做白糖。但是，我做了一段时间发现白糖非常不好做。原因在于白糖的短线资金非常多，行情往往是忽上忽下的。刚刚看到的十多二十个价位的浮盈，突然出现直线的反向行情，转瞬间浮盈没了，变成了浮亏。

又尝试橡胶。因为做法上没有什么讲究，完全凭借着感觉去做，还美其名曰“盘感”。结果虽然比白糖好点，每天神经紧张地忙进忙出，也是没有什么钱赚。后来发生的一件事情让我对每天随心所欲无限制的做单敲响了警钟。

那天我像平常一样一会儿做多，一会儿做空，而且当天似乎感觉还行，印象中好像获利的单较多。但是，收盘后一查询：“平仓盈亏100元手续费2000元”。我的天！我当时傻眼了，紧张忙乎一天，傻乎乎地给交易所和期货公司送了两千块。

我马上给期货公司的我的客服人员打电话，问能不能将手续费降点。客服陈小姐非常客气地声音悦耳地拒绝了我：“我们的手续费给您的标准已经是非常低的啦。当然，如果您的交易量非常大的话，我们可以给您适当调整下。”“要达到多少？”我问。“起码一百万”。我面对这种明目张胆地店大欺客，不由得一阵瀑布汗。

开户之前，我向小吴请教如何选择期货公司。小吴认为选择大公司就行了。我当时还问了下手续费标准的问题。身处大牛市中拿着巨大浮盈的小吴牛哄哄的一摆手，说：“那是小钱，做大趋势的哪里计较这些小钱。”可是对于当时做日内的我来说，小钱变成了大钱。一般的期货公司默认的都是按照一比一的比例加收手续费，即交易所收你2元一手，期货公司也收你2元一手，那么你一开一平就变成了8元一个来回。有些期货公司看到不知情的人开户，甚至会一比二的比例收手续费。借这个机会，我也想替期货公司说两句话。相比较交易所只架设个服务器就坐着收钱相比，期货公司也有它的难处。首先，期货不是指定交易的。就是说如果是要交易股票你只能在一家证券公司开户交易，但是交易期货的选择余地就更大，随便在哪家期货公司开户都可以交易。所以，客户就更难争取。再者，期货公司要生存，必须要付出场地租金、购买、维护电脑通讯设备、人力等大量的运营成本。相比较交易所来说，压力要大了不知道多少倍，但是，期货公司拿到的却没有交易所多。这是非常不合理的。也就出现了无论行情怎样，不但期货公司的人员收入都是远低于证券公司的人员收入，而且期货公司的亏损非常常见，某段时间内期货公司甚至大面积亏损。有时情况恶化到需要交易所返还一定比例的手续费给期货公司才得以缓解。

站在一个交易者的角度来说，当然手续费越低越好。无论你是什么交易模式。就算是做大趋势的高手，也不是你每次一开仓就抓住了大趋势拿上几个月的。也需要止损或者感觉不对时出来看看再说。试仓是不可避免的，日积月累下来，累计的手续费也不是小数目。小数怕长计啊！

于是我就在广州找了好多家期货公司，希望找到手续费低点再低点的公司，但是不能如愿。好像是有个广东省什么协会要求手续费标准不能太低。而且，瞟一下散户的这点可怜的资金，你费的口舌功夫太多了，人家客服人员都懒得搭理你。

后来终于在网上找到了一个可以按照在交易所加收0.3元的标准收取手续费的人开了户。但是，我还是不敢相信网上直接开户。在该公司的广州营业部开的外省交易所户头才搞好。

我在广州是外地户口，开个期货的户头都是外地户头，你说是不是宿命啊？！

期货公司选好了，就准备回到猎场（虽然谁是猎物谁是猎人好像挺难说的）。猎人总的有杆好枪吧，所谓“工欲善其事，必先利其器”。但是做期货的枪就多种多样了，你看看期货公司网址的“软件下载”一栏，乱七八糟地排列了好多栏。撇开自动化交易一类的软件不谈，我接触到的主要是主流的两种行情软件：一种叫“博某大师”；一种叫“文某财经”，相应地它们都各有一种相应的交易软件“某电手”和“某键通”。“博某大师”软件简单明了，但是有时数据的稳定性差点，走的是亲民路线。“文某财经”走得是较为复杂的贵族路线，功能较多、较复杂，易用性差些，但稳定性较好。其实，如果只是普通的交易，只是开个仓平个仓什么的，用习惯了两者都差不多。我也曾经仔细地研究过这两种软件的几乎每一个界面和参数。最后面我还是选择了“博某大师”和配套的“某电手”作为我的主用软件。

原因非常简单，就是“某键通”设置的止损价不可以止盈，最多和开仓价一样。比方说，我在20000的价位买入棉花，价格涨到25000了。我想价格回落至24800时就获利了结。但是软件的止损价不可以设置为24800，而最多止损价设置为20000。客服人员还告诉我，设置为20000都有可能不稳定，最好设置为19999。只能手工在价格回落到24800时平仓。你说晕吗？当然，我都好多年没有用过“某键通”了,不知道新版本有无变化？

这对于做短线的同志就非常不方便。“某电手”在这点上就较为合理：可以不断变化止损价格，将止损缩小或者将部分浮盈放入囊中，相当顺手。

工具再顺手也无法避免交易中存在的“天然杀手”——滑点。

滑点是指下单的点位和最后成交的点位有差距。滑点的产生有两种情况。（以下暂时不考虑手续费）

一种发生在行情正常波动的时候。我们考虑滑点最小的A和滑点最大的B两种极限情况。（假设价差为1）

A 例如，此时最新价为3000，你以限价3000买入做多。假设盘面显示：

卖盘价 3000

买盘价 2999

在买单瞬间消亡的最有利的极限情况下，你多单的成交价为2999。

当最新价为3000不变时，你卖出平仓。假设盘面显示不变（这已经是在满足最新价为3000前提时最有利于你的情况）。

你卖出平仓的成交价为2999。

即A种情况你损失0个价位。

B 例如，此时最新价为3000，你以限价3000买入做多。假设盘面显示：

卖盘价 3001

买盘价 3000

你多单的成交价为3001。

当最新价为3000不变时，你卖出平仓。

盘面有可能变成：

卖盘价 3000

买盘价 2999

你卖出平仓的成交价为2999。

即B种情况你损失3个价位。

有兴趣的同志有空可以继续研究下中不溜秋的情况下，一次开平所损失的价位。

可以关注一个结果：无论从数学计算上还是交易实践来看，一次开平损失1个或者1个以上的价位的滑点几乎是次次中招的事情。

其实，这个损失已经远大于手续费的损失。因为一般来说，如果一个品种的手续费超过了该品种一个价位的盈亏幅度，则这个标准的手续费是明显偏贵的。

另一种出现大幅滑点损失的情况就是行情急速逆向波动的时候。

在这个时候最新价一跳就是几个价位甚至更多。在我并不长的交易时间里，我见过一个品种一分钟内的价格由没什么涨跌被拉至并封住涨停的。在这种情况下，如果你不幸拿的是空单，既使是比人反应快很多倍的电脑软件自动去止损，止损的成交价也会距离你原来设定的止损价相距甚远。而这时，你已经没有心情去计较滑点，而是为自己能逃出生天而庆幸了。

第二章第一节感言：

这一节读起来可能有点枯燥，但是确实已经较为温暖地反映了冷冰冰的交易现实。一只小鹰一孵出来并不没有什么机会去想翱翔天空啊等等浪漫的事情，而是要应付寒冷、饥饿、天敌，甚至兄弟姐妹之间的竞争。

我们在做交易的时候永远要想到损失。无论是行情可能的反向还是手续费和滑点。所谓 “君子问凶不问吉”。

做交易就是资金的作战，作战就必然有盈损。无论交易怎样，毕竟最坏的情况只是“要钱不要命”。但是，面对真实的战争，面对血流成河，面对累累尸骨，如果你作为一方的统帅，你是否能做到在震天炮火中镇定自若，冷静、果断、正确地继续指挥？所以又有“仁不带兵”的古训。

市场如战场。想成为一名成功的操盘手，在市场上就不能有一丝一毫的不切实际的幻想，而应该成为一名资金的统帅。把每一块钱都当成为一名士兵，不娇宠他们，更不会让他们在战场上有无谓的牺牲。无论手里有数万、数十万、数百万还是数亿，道理如一。

****************************************************************************

第二章第二节每天只交易一次

开始重整旗鼓的时候，首先在品种的选择上我就坚定地选择回了棉花。原因非常简单，棉花当时从大趋势上看是由牛市转为熊市的过度阶段。多空双方的搏杀非常激烈。价格经常在一个交易日内上天入地日内波动非常大。

虽然我一早就确定了日内趋势交易模式。但是经常迷失在日内趋势交易模式和炒单模式之间。按照日内趋势交易的要求应该在合适的时候开仓。不对就止损；对了就拿着让浮盈尽可能地扩大直至获利了结或者下午收盘前平仓。炒单则是有利润就兑现，止损的幅度也更小。说起来容易，一旦真刀实枪地交易起来就完全不是那么回事了。

当时已经认识到止损是交易的保险绳。我在交易软件“某电手”上设定了“自动止盈止损”。只要开仓，就会自动带上止损。一旦不对，反向几个价位电脑会自动止损。当时设置的止损幅度一般是6个价位。

因为止损的损失不大，我心态也放轻松了许多。操盘的时候完全一扫之前的紧张情绪。

人其实是一种挺容易走极端的动物。一旦放松了，就非常容易放纵。“就算错了也损失不大”的想法让我胆大包天地不断地开仓平仓。最后创纪录的达到了一天交易50次，收盘时的损失和手续费合计数额大到吓人一跳。我当时想，一定要对交易的次数要有限制。于是先是规定每天十次。后来发现还是太多，于是减到5次。但还是无法面对盘面的诱惑，往往一个上午就用完了5次。下午继续做吧就超标了，不做吧，万一下午有惊天的行情错过了怎么办？于是下午又继续做。还有一个问题，如果上一单赚了一个价位几乎是平手出来了，算不算交易次数啊？当然不算啦，我拿着别人钱来玩也算吗？可是当最后的总盈亏是负数的时候，别人曾经给你垫的钱，你就转手给了另外一些你素不相识的人。而且，连一句“谢谢”也没有。

直到某一天，我看了一下月损益表，才真的被吓到。每天基本上都是在亏损，对月度亏损也是有预期的，但是真的看到数字的时候，还是无法接受。

在经济损失的压力下，我终于逐步控制住了每天交易次数。缩减到了3次。

有一次在网上瞎逛，看到一个帖子。说若每天只是交易一次，你的手续费和滑点损失就会逼迫着你每年收益翻番才能保本。我开始不相信，觉得肯定是吹牛的。那天刚好比较闲，带着玩笑的心态就以我目前的交易费用计算了一下，真的差不太远。真是“不算不知道，一算下一跳”啊！

狠了狠心，终于将每天的交易次数限制到了1次。不但是规定了，还做到了。

当然，其中也有多次的反复。每天只能交易一次，对人的忍耐力是一个非常大的考验。首先你必须耐心等到合适的机会才能去开仓。等你做过一次。你又会发现一个更好的机会，可是按照规定你已经不能再做了。这就好像你刚刚开了一枪空枪，损失了一颗子弹。可是，现在有一只巨大的猎物就在你面前散步，而且好像它眼神也不好使。你只需要扣动扳机就可以猎杀到。此时，今天的你却没子弹了。于是你非常想有时也这么干地拿了明天的子弹开了一枪。经过被行情多次调戏，终于明白有时候行情是典型的“人头猪样，心头嘹亮”，才乖乖地喊出口号：每天一单，犯错砍手！

坚持了“一单”的政策后，资金的损失明显变得慢了好多。有时在单天赚大钱，也连续几天赚钱。但是，一个月算下来，就没赚过钱。

就在我苦闷、彷徨、纠结的时候，我在网上又看到了一个帖子。该帖堪称日内交易的秘笈，能让我在短时间内打通投资的任督二脉，一跃成为巅峰高手。我无私地将该帖子的精华公布于众，希望大家有钱一起赚。

这就是传说中的“两价位暴利系统”。

我们打开任何一个商品的日K线图，都可以看到一些光脚的大阳线和光头的大阴线。在这些交易日，如果你一开盘就买入或者一开盘就卖出，然后看着钱源源不断地向你口袋里涌，快收盘的时候，你只需要扎紧口袋，平仓即可。买入还是卖出就根据刚开盘时的最新价和开盘价来比较。如果一开盘的最新价高于开盘价两个价位就买入，低于开盘价两个价位就卖出。怎么样？简单吧。当然，不可能行情天天这样走。如果不是这种类型的日线，一点小止损就可以了。最重要，每天只做一单。开盘后先是止损保护，后面的就是止盈保护啦！

我当时看到这里，简直惊为天人！这样的好系统，怎么能放到网上呢？如果可行，还费个什么老鼻子劲去管他的七大姑八大姨的，何不一矢中的？

接下来，我非常稳重、周全地干了两件事情。一是验证了下实际的行情数据是否支持。我认真统计了我能交易的品种的日线数据。结果是都是赚钱的，只是大赚和小赚的区别。我又干了第二件事情，就是优选品种。最后面统计发现出现盈利日线最频繁的品种竟然还是我熟悉的“老相好”——棉花。

在细节上我也不敢掉以轻心。我发现这种全天有力的上涨或者下跌一般都是一开盘就非常来劲，力度强，不会脱离带水。同时速度快。如果用人工去开仓就太OUT了——等你的人工点鼠标的委托单送出去人家价格都跑十万八千里了。我使用条件单，而且用价格和时间双重设定的条件单来实现。

我的做法是这样的。8点59分集合竞价完毕开出开盘价后，我就根据开盘价和两个价位的价差开出两个双向的条件单，而且这两个条件只在9点整到9点零2分有效。过时则无效，全天就不再交易。

当时还有一个插曲，因为常用的“某电手”条件单中没有时间限制的内容，而在“某键通”中找到了。于是，我都是两个软件都开着。用“某键通”开仓，用“某电手”来调整止损止盈（“某键通”同时自动带上止损）。

看到这里，各位同志看出这个系统有什么疏漏没有？没看出来？我也是。于是，我实战了。结果如何？就是那句曾经非常流行的——“请别迷恋哥，哥不过是个传说”。

第二章第二节感言：

以前看过一个非常土的笑话：一个饥饿的人吃烧饼。吃到第5个才吃饱。他打着饱嗝说：“早知道这样，前面4个就不吃，直接吃第5个了！”

笑话非常不好笑，可是感觉却挺有哲理的。在我们成长的过程中，父母、老师在我们耳边唠叨的做人道理，每一条都是非常正确的。如果我们一路走来，完全按照他们说的道理去做。我们应该可以远远超越今天的自己。

可惜，生命不是电脑程序。做人道理的原文件不可以直接简单COPY的。而且，对于道理的运用，也不是一帆风顺的。所以，才有“纸上得来终觉浅”的感慨。

这就是我们走了几十年的人生路，才真正明白什么是黑什么是白。从这个意义上说，我们走过的弯路也是有价值的。曾经有人问李连杰，什么是中国功夫？李连杰回答了两个字：“时间”。

好像做交易的大都是男人。一个好男人未必是一个好操盘手，但是一个好操盘手一定有好多好男人的特质。有这样一段话来阐释好男人的成长过程：“好男人就是一锅非常好喝的汤。曾经很多女人都给这锅汤添过一把柴，只是喝汤的却不是她们。”

一锅好汤，当然需要柴火，更离不开时间。

******************************************************

第二章第三节何时开枪

开始尝试的第一单是令人非常愉快的。当天的棉花开盘价开出来后，一分钟内，我多空两边都下了网。果然有鱼自投罗网。等我去看浮盈的时候，浮盈已经达到每手200多元了。我马上将默认的止损幅度调小，随着浮盈的逐渐增大，直至将止损价修改到和开仓价一致。平推之后，我心情大好地看着浮盈略微变小之后又增大。当天是一个典型的单边市。收盘的时候，我鼠标轻轻一点平了所有仓位。第一次钱赚得，那叫一个爽。

收盘后，我算了一下账。如果每个月有20%的交易日都是这样的赚法。我除去其它交易日的止损，我的总资金依然可以赚到20%以上，如此满仓滚动下来……我都不敢想象了，呵呵。那个叫什么巴菲特的老头，一年才赚30%，太逊了！

可是第二天的感觉不好。开盘后，我连浮动盈亏是多少都没看到，单就被软件自动止损了。一看当日的成交记录，我的条件单成交和平仓的价格都远远超出我原来的委托价格，亏损也大大超出了我原来设定的额度。原因应该是刚开市时交易非常不连续导致的。

我认为这应该是某些交易日的个别现象，于是继续坚持自己的做法。第三天，开盘后，看到成交的多单又有了浮盈。可还没有轻松下来，浮盈就变成了浮亏，然后被止损。

为了缩短价格触发开仓条件和止损的时间，我在条件单和自动止损里设置了最新价只需要一次达到条件就送出委托单。这个平常不起眼的参数在第四天让我几乎崩溃了。 第四天集合竞价后，开盘第一笔成交的价格竟然比开盘价跳高了100点，而我的条件单也因为价格波动达到条件而将买入委托即时送出并成交。价格在成交了可能3笔后又瞬间掉落100点，然后开始下跌。

就在这一跳一落之后，我每手的亏损就超过了100点。我之前辛辛苦苦积累的那一点可怜的总资金的浮盈，就瞬间全部化为乌有，并出现亏损。

我当时对“看上去很美”这句话有了深刻的理解。

还是有些不甘心就马上放弃，于是在后面的几个交易日又继续做了下去。结果还是鱼没网着，渔网却千疮百孔。

我这个人有一个著名的优点就是“胜不骄，败不馁”。虽然，“胜不骄”还一直没有机会体验，可是“败不馁”我还是一直做得非常好的。

我放弃了“早盘网鱼”的交易策略后，继续苦苦寻找成功率较高的开仓模式。经过近1年的一番摸爬滚打，并交了记不清的学费后，终于总结出了如下5类开仓点。现将其倾囊而出：

一、线上文章（线指的是均价线）

线上文章模式要点：

1、线上文章模式在早盘出现的概率较大； 2、第一波上涨或下跌的趋势较为明显，在均价线附近回调后，重新回到之前的趋势中；

3、若均价线的斜度较大，则压力或支撑力度更大，若均价线接近水平线，则失去意义； 4、若均价线的位置接近前高或前低，则胜算更大。

二、三鼓而竭

三鼓而竭模式要点：

1、高点逐步微幅走低或者低点逐步微幅走高； 2、如果看空时价格在均价线下或看多时在均价线上，则胜算更大;

3、该模式成功概率较高。

三、对称三角

对称三角模式要点：

1、形成时间一般超过10分钟； 2、在形成过程中价格波动和成交量逐渐减小；

3、在接近三角形封闭处若放量选择方向及时开仓跟进； 4、在预判方向时更大周期的K线有时可以给一个突破方向的参考。

四、双头放空

双头放空模式要点： 1、双头放空模式仅用于做空；

2、如果在前高附近回落时同时出现射天K线则胜算更大。

五、上升三角

上升三角模式要点：

1、上升三角模式若出现在上午是下跌趋势、下午跳空低开后形成或者日内跌幅巨大后形成的，成功率更高； 2、介入的时机为三角形即将封闭成形时。不可提前介入；

3、价格相对于三角上方水平线没有有效突破时不可介入。

附注：以上的K线图都是1分钟k线，另外熟悉技术图形的同志可能会觉得应该还有下降三角没有纳入。当时我只是觉得下降三角的成功率不高，于是没有纳入。

在此声明：吾之蜜糖，彼之砒霜。你据此入市，盈亏自负，与我没有半毛钱关系。

其实，我在千辛万苦总结出这几种类型后，也没有尝到蜜糖的甜味。原因也非常简单：就是我钟爱的棉花，没有了波动。

我从事日内交易一段时间后就悟到：一个品种的日内波动幅度是日内交易赚钱的根本。一条浅浅的小溪里面你指望能抓到一条上百斤的大鱼吗？而且，经验告诉我，一单做得非常好的日内交易掐头去尾后，一般也只能赚到日线波幅的一半。我关注品种波幅的时候，特别写了一个副图指标就是22周期的波幅均线，这根均线能直观的反应波幅的扩大或是缩小。棉花从历史高位33000、34000跌落后，经过一番挣扎，跌至20000多一吨，22日波幅均线也由超过1000多点的平均波幅跌到200到300多点。这样小的日均波幅，做得好可以赚到100多点，即500多元钱；但是一单的止损，按照8个价位计算，也会亏损200来块钱。加上非常难提高的成功率，赚钱的难度可想而知。后来日均波幅慢慢跌到了100多点。棉花如同迟暮的英雄渐渐淡出了期货市场投机舞台中央主角的位置，退居二三线跑上了龙套。在我执笔写书的时候，依然如此。

日子就在每个月的亏损中度过。这种钝刀子割肉的感觉非常难受。有人说人最惨的绝对不是身处穷困，而是日子看不到希望。当时，我也想放弃不做了，安安心心地打着那份工就算了。一种说不清的原因让我无法释怀，无法放下，可是我又不想再亏下去了，无奈之下我选择了模拟。

我模拟的时候，一点也不敢随便，当做实盘来做的。发现除了模拟成交速度非常慢之外（人家免费提供的服务器嘛），其它的和实盘区别不大。申请的时候申请了两个账号。我老婆小孟一直在家当专职的家庭主妇，空余的时间较多。我捣鼓期货的时候，她耳濡目染也懂得些皮毛。看到我模拟交易后，就拿了一个账号去玩。

一天我下班后，她笑呵呵地问我：“你猜我今天赚了多少钱？”我有点摸不着头脑。“10万”，她答道。我更加不明白了。原来她拿着模拟账户去做，心理没有任何压力也没有任何禁忌。我原来都是守着棉花一个品种去做。对于做日内的人来说，对一个品种的熟悉程度会严重影响做单的效果。而她拿着虚拟的100万元“无知者无畏”地去做了铜。早盘一开盘她感觉铜会跌，就放空了10手铜，结果开仓后就一路缓慢下跌。当浮盈足够大，就将止损平推了。后来，她看都懒得看，去做午饭了。中午收盘前，浮盈已经有了七八万。她觉得下午还会跌，于是没有平仓。下午一开盘就一波急跌，她看到一下子就又赚了那么多“钱”，但是直觉觉得和上午慢慢赚的不一样，让人不放心，于是就果断平仓。结果几乎平到了最低点上。

这件事情引发我深深地思考。首先，有了浮盈后如果不是以轻松的游戏心态去持仓的话，也许早就因为害怕“钱”得而复失而平仓了。也就无法继续“让利润奔跑”创出单日巨大盈利的记录。我实盘交易中，无数次发生过赚钱的单拿不住的情况。另外一个，品种和品种的波幅差异是非常明显的。目前的情况下，做一手棉花是不可能一个交易日赚到1万元的。当然，铜止损带来的损失肯定也大得多。

我调整模拟交易的品种，专门做铜。铜一直都是较为活跃的工业品种。如果做好了，换品种这种烦心事以后就可以不担忧了。

模拟了一段时间，感觉还行了，就准备做实盘了。本来也想考量下模拟时期资金曲线的状况，但是因为模拟交易假设的手续费畸高，要修正曲线非常麻烦。也就不管了，实盘上阵。

第二章第三节感言：

先发一个让人失望的预告：一直到后来放弃日内交易，确定以趋势交易为我的交易模式，日内交易没有让我赚到一分钱。

这个世界非常大，林子大了就可能什么鸟都有。也许在你我的身边就猫着一只甚至好几只日内做的非常好的鸟人。但是，自知之明后来告诉我：我不是那个日内的鸟人。

从来不曾后悔有过不短的日内交易经历。这些经历除了是走向成熟无法逃避的一个历程外，也让我在趋势交易中依然保持对市场风向变化的一些敏感，在进场点的选择上保留有一份习惯性的苛刻。

有人可能会反驳我，做大趋势的，进场点很重要吗？

我觉得很重要。进场点如果不合适，即使方向对了，也可能造成巨大的浮亏。而且，谁又能100%保证你下单的方向一定是对的呢？

在这个市场上呆久了，你就会发现什么都是靠不住的。如果说有什么东西能给你的心灵能带来几丝安心的话，那就是浮盈，而且是越大越好。

我相信一单好的交易往往都是一开仓就赚钱。浮盈会由小到大逐渐成长，在后期甚至是加速度地成长。单子即使遇到大幅的回撤，也可以借助浮盈的这件避弹衣逃过一劫。（现在明白为什么浮盈越厚越好了吧？）

无论什么交易模式，有一种毛病是会很容易快速致命的。这就是是设置过大的止损。

这种毛病在趋势交易中比较容易犯，日内交易中也不少见。往往是主观上坚定地看多或者看空，明明行情反向了，可还是固执地坚持原来的方向，一路死扛，最后面无法收拾，即使止损了也只剩半条命。最严重的扛成爆仓——造成保证金直接一命呜呼。生活中有一种诈骗的例子和它非常像。就是编造各种理由一次又一次的让你付出金钱，最后残酷的现实让受骗者的美好的期望轰然倒塌。某种程度上，他们和无视市场客观走势坚定看好一个方向的人是一类人，虽然期望的标的不一样，一个可能是溃败国民党留下来的数吨黄金，一个是看对了以后可能的暴利。你愿意为一个虚无缥缈的一个东西付出一大笔款吗？如果不愿意，请不要无原则的放大止损。 **********************************************

第二章第四节日内交易是条死胡同吗？ 在模拟交易中我就发现，对于铜这个品种来说，由于一个价位的波动带来的盈亏就是50元钱，所以之前总结的日内交易的开仓模式几乎都因为会带来较大的止损而无法应用。而只有一种开仓模式能获得较大的盈亏比，那就是较长时间窄幅横盘后的突破。我决心只做这一种模式。 在交易的第一天，我就等来了这种形态。上下波幅不过40点已经运行了近15分钟。我平息静气的拿着鼠标等着，终于价格向下破位3个价位，我果断开空，并以窄幅波动的上沿价格作为止损价。价格跌得较为爽快，很快就下来了。短短数分钟，每手浮盈就有了800多元。然后，价格反弹，我没有像平常一样慌里慌张地平仓，而是将止损价冷静地调整为开仓价。这样，大不了不赚钱啦！每手浮盈逐渐减小至400元左右，再上涨8个价位，我的单就保不住了。我当时有点心慌，这次的浮盈不会又是南柯一梦吧？几次想平仓，但一时好像和行情赌上了气：大不了不赚你的钱，我就不平，看你能把我怎么样？结果，几秒钟后，多头终于放弃了挣扎，溃不成军，价格一泻千里。我每手的浮盈也就一下子增长到了3500元。当价格逐渐走出企稳的形态的时候，我平仓获利了结，每手获利2800元。 这次短平快的胜利给我带来了前所未有的快乐和成就感，一扫之前的挫败感。好像阿里巴巴用咒语打开了宝藏的大门，满眼都是属于我的财富的金光闪闪。 当时我算计：我一次止损每手大约损失400元，现在获利的钱可以允许我7次止损。只要我小心、自律、不违反规则，用赢来的钱去赌，难道7次还不中一次啊？ 有时命运会跟人开玩笑，而且开得还有点大：我后来连输9次。 其中的4次是没什么好说的，开仓后就直接错了，正常止损。其中的5次就值得研究下。其中的3次都是开仓后有浮盈，最大的时候每手接近1000元，但是后来行情折返，一分钱没赚到。没亏钱，当做没做，对吧？于是当天又开第二次仓，结果全部止损。还有两次也是一开仓就赚钱，汲取了有钱不赚最后空手而回的教训，赚了200到300块就跑，结果放跑了行情。心态失衡去追，结果被干掉，倒亏。 借用网友一句非常经典的话：“行情的一切发展都是为了玩你！” 我反思了一下，主要问题出在没有一个好的策略来处理有浮盈的单，完全凭借一时的感觉不行。我想如果对于当日会出现较大概率的波动幅度有一个预估，那么就可以采用相应对策来处理浮盈单。 不枉我读书破万卷，我想到了有两本书提到过这个日k线收缩和扩张的问题。一本是威廉斯（Williams，L.）著的《短线交易秘诀》，另一本是丁圣元著的《投资正途》。他们都提到一个观点：k线的扩张和收缩一般是交替的。也就是说如果一连两三天都是收缩的日线，那么后面出现扩张的日线的可能性就大大提高。 我于是制定了如下的止盈规则：如果临近的前两三天是收缩的日线，那么后面的交易日的日内交易如果有了浮盈单，就尽可能地拿住。反之，则有钱赚就跑，不可贪心。 实践是检验真理的唯一标准。结果我发现，制定的规则经不起实践的检验。原因有两个：一是出现了两三天的收缩日线后，并不一定是出现扩张日线，也可能继续是收缩日线。最多的可以一连出现7个交易日的收缩日线。第二个，就算真的出现扩张日线，也可能和你无关——因为你可能反向做反了。 这时，我又想起小吴曾经得知我在做日内交易的时候，他极力劝阻我的情形。我和小吴虽然都是在做期货，但是平常的交流并不多。因为我觉得做交易和搞艺术类似，虽然可以有大道理相通，但是因为每个人的个性的不同，会导致交易策略上千差万别。交易只能各自修行。这个世界上确实有两件事只能自己亲身经历：恋爱和交易。 我相信小吴他在大道理和大方向上的把握比我准。所以，我此时怀疑起之前自己一直坚信不疑的日内交易模式。因为我觉得我已经非常努力想尽办法去提高成功率和让盈利奔跑。但是，长久以来，似乎盈利一直和我无缘。可能我没有天分，可能确实我选择了一条非常非常难难到几乎无法成功的道路。 各位也许认为我接来下会和小吴通个电话。但是，我没有。而且一直到我执笔写本文的时候，也没有再和他通过电话。因为我和他断了来往。 说起来这个事情也有几分不可思议。 我和小吴虽然各自交易，本来也偶尔也通个电话交流下的。他通过他自己的交易，已经将资金由20多万元滚到了近100万元。我深深相信他的成功早已不决定于运气，成熟的交易理念和较为完善的交易系统一定是他成功的法宝。他一定对将来的投资之路信心满满。 出乎我的意料，他转出了80万元给父母修房子和养老。自己只留了20万交易。他的原话大致是这样的：“无论我们有多少资金，我们都是一望无际的市场的大海中的一条小舢板。随时都有可能被一个浪头打翻。” 再一次出乎我的意料的是，他很少的用自己的钱交易了。由于住在高档小区，身边都是有钱人。他曾经非常辉煌的投资经历让他赢得了小区中不少人的欣赏。有几个人也投入了些钱让他操盘。据说加起来也近百万，他拿收益的30%。然而，事情并不顺利。有时候帮人家赚了钱，人家就将保证金全部转走了，不再给他分红。然后，电话也不接，也不再搭理他。有时候，几次试仓有了小的亏损，账户的主人就会打电话“好意提醒”：最近好像做得不顺手，停一下吧。搞得他不胜其烦。 但是，就算这样，他依然到处揽资金。因为难度大，他甚至给人家开出了亏损他负责全额赔偿，盈利只拿30%的条件。他解释说，人是群居的动物，自己的力量是有限的，只有借助别人的力量才有可能成大事。 此时，我觉得他有点不可理喻了，就打电话劝他。这样风险太大了。他不听，而且在电话里面我们的交谈渐渐变得不愉快了。我最后说了这样几句话：“这件事情本来和我丝毫的关系都没有，我作为一个朋友只是好心提醒。如果你实在不想听，就算我多嘴了。” 后来，我们再无联系。 我一直都隐隐觉得这件事情没这么简单。但是，我却无法像狄仁杰一样，可以问一句：“元方，此事怎么看？” 第二章第四节感言： 我们听到的对于赞扬日内交易的最多的一句话就是：“无论今天盈亏如何，都是可控的，盈利入袋为安，亏损及时斩断。我们不需要管今天晚上外盘涨还是跌，我们都可以踏踏实实地睡上一个好觉。”开始的时候，我也觉得这句话挺对的。但是当我做了一段时间的日内交易之后，对于这句话有了不同的理解。 这句话是片面的。就好像只是说贼吃肉，不说贼挨揍。因为今天这个交易日的结果确实都不会改变了，但是明天的你又不知道会怎样？这种不确定性确实没有晚间外盘反向大幅涨跌带来的跳空那么剧烈。但是，区别不过一个是斩立决，另外一个是钝刀凌迟。归根结底，没有一种可以从方法上就肯定占便宜的交易。否则，大家都不会亏钱了，这个游戏还怎么继续啊？ 日内交易只是盯着局部来做，反应速度要求较快，当年纪或者资金量大了后，局限性是非常明显的。好多做日内交易的最后也转向了趋势交易。 [table=100%,#ffffff]我曾经痴迷篆刻。见过一枚“吉人寡语”的篆章。这枚印的文字内容似乎就是为了警醒我而让我见到的。我当时本就决心改过自己有时出现的夸夸其谈，见到这枚印后，自己也刻了一枚。关于这句话的出处在网上好像也找不到太多的资料，这句话的下一句是“贵人言慢”。我也深以为然。我见过一些大官，也见过一些大老板。他们说话确实有一个共同的特点就是几乎每一句话都是深思熟虑，稳重而淡然。我以前有一位同事是位革命的老前辈。他跟我说，他见过毛主席。他说，毛主席讲话非常慢，慢到常人难以忍受的地步。我想，这应该不是巧合吧？反观日常的普通人，行色匆匆，干起事情来手脚麻利，说起话来如连绵江水滔滔不绝，却往往是一介凡夫。

**************************************************

跋涉者

第三章第一节下多大的注

一个人所经历的事情所带来的感受往往会影响他以后对于一类事物喜恶的判断。在棉花被迫隔夜的经历之后，我对隔夜存在着非常深的恐惧感，所以做了一段时间的日内交易。也是一件事情的发生导致了我坚决放弃日内交易，转作趋势交易的。

要从一波放跑的豆粕多头行情开始。

我虽然有点怀疑日内交易这条路是否能走通，但是还是一直不敢拿着单过夜。我也一直犹豫着想过夜看看。于是，我先选择了波幅较小的玉米小单量地练了几次手。输赢不大，也有点意兴阑珊的。

一天，我漫无目的地在各品种之间看来看去，结果看到豆粕的时候，我忽然来了兴趣。豆粕经过一波下跌后，日K线逐渐走平，后来有一波力度相对较大的拉升，然后再次小幅回落了3天。均线依然还是昂扬向上。我忽然强烈看多。于是在第二天的交易中非常关注豆粕，准备找机会做多。但是，上午大势却是下跌的，豆粕也跟随下跌，但是临近中午收盘前，跌势趋缓，1分钟k线进而走出类似圆弧底的样子。下午开盘后，继续横盘了几分钟后就向上突破了横盘的高点，我就马上跟进建了多单。几乎是一开仓就赚钱，可是每手浮盈不大，都是在3个点到5个点之间晃悠，当时其实也挺犹豫要不要平仓的。正在我犹豫之间，价位又拉了一下，每手浮盈增长到了12个点，收市时略微走软浮盈剩下9点。日K线收出一根阴十字星。管他的，我持仓过夜了。

早上看外盘，小涨0.9%。不算太好，但肯定好过暴跌了。8点59分的开盘价令人喜出望外，竟然跳空高开40多点，每手浮盈超过了500元。心里非常高兴。开盘后价格更加牛，几乎是一路上扬。最高的时候，每手浮盈超过了1000元。真是天上掉馅饼啊！

可是，价格在横盘一段时间后就缓慢回落，从高点回落有20多点，我的浮盈也减小到了800元左右。我当时按照1分钟K线的技术位置在交易软件上设好了止损价，最坏的情况下，可以获利700元平仓。可是当我看到价格急速跌落的时候，我一慌张，觉得凶多吉少，于是人工干预提前平仓，多赚了5个点。当时这样安慰自己：有了暴利要入袋为安。结果，我平在了最低点上。然后价格就稳步推高，到收盘的时候虽然没有大幅推高价格，但是走得非常稳健。

收盘后我心有不甘地又看了一下走势，感觉不好：还会涨。

结果豆粕后面一路大涨小回。而我却一直在惋惜自己低价位的多单，却不再敢新开多单。眼睁睁看着豆粕绝尘而去。最后创出的最高价和我平仓价格的差价竟然超过了1000点。

这次看到了却只是舔了一舔的丰盛大餐让我觉得我之前的日内交易就是“螺蛳壳里的道场”。从此，我毅然决然地坚持了中长线的趋势交易。这就是“身教重于言教”最生动的例子。看了多少书，朋友多次讲，都没有用。经历过，就真正明白了。

事情过后，说对平仓没有后悔那是不可能的。但是，后来心态也就渐渐就平和了。现在来看，其实，当时就算在70多点浮盈时没有平仓，也会在400到500点左右平仓，不会赚到更多。第一从行情上，当时出现了跌停，没有几人能扛得住。另外更重要的一点，如果你的心的容量没有那么大的话，你是不可能抓住那么大的行情的。

当我决定跟定中长线的趋势交易模式的时候，首先要考虑的就是开多大的仓位？

为什么？因为它最直接决定了投资的成败。此话一点都不过分。

如果我说，有一种方法可以保证你的保证金100%的不会出现亏损。乍一听，你可能认为我在吹牛。其实实现方法非常简单：不交易。

如果我说，有一种方法可以保证你的保证金100%一定亏完。那便是一路满仓。

这两种情况就像是数学上一个参数的两个极限值，只有找到中间的那个较为合理的数值，你的投资才有能长久，并获得胜机。

期货说起来积极的社会意义非常多。但是，如果只是考虑结果的话，其实和狭义的赌博并无大的区别。我们的下单在赌博中就是下注。

我们考虑问题的时候，有时从另外一个角度去考虑，甚至是反面去考虑，事情会简单得多。你们知道赌场最怕什么客人吗？最怕赢大钱就将筹码兑换现金走人的人。其次是拿一定比例的赢来的钱来继续赌的人。赌场最喜欢的就是俗称“烂屁股”的人，就是无论输赢，都赖着不走的人。

任何事情要想成功，一定要有一个度，要懂得克制。

先来说说，为什么如果你一路满仓你一定会输光。因为你的钱和整个市场的钱来比，说是九牛一毛都算是客气的。无论你赢多少次，最后还是会还给市场的。就像你每次都拿所有的钱在和赌场赌大小，无论曾经你赢过多少次，笑到最后的一定是赌场。原因也就是赌本太悬殊，随时就可以将你的钱一次性收割。

如果你是一个心血来潮的世界富豪，拿着巨额的资金去赌场赌大小。对着荷官说：“把你们老板叫来，我想和你们老板赌这个赌场，一把定输赢。”你猜结果会如何？

人家老板肯定不和你赌，说不定还建议你去对面的那家赌场去赌。

这就是“十赌九输”的道理。

当然，大小是相对的。君不见，当年那些拥有十几亿、几十上百亿自以为是大资金的逆势做庄者在滚滚的市场资金洪流中被冲得烟消云散的惨状。

那么，我们每次下注该下多少呢？

之前在做日内的时候，没有这么复杂，都是一次性满仓。现在做趋势如果不讲究，可能一把就被市场一次性给收拾了。

好在前人给出了一些较好的经验。亚历山大?艾尔德写的《走进我的交易室》给出了一个马上就可以拿来的经验值：2%和6%。就是说单笔交易的损失要控制在总资金的2%左右，每月总的亏损额度不得高于总资金的6%。

当然，也有其他人也提出过其它的资金管理策略。但是我觉得都过于复杂。还是这个策略较为简单。而且，自己略微调整后，就可以拿来用了。像我，就将其调整为1%和3%。一次可以亏损总资金的1%。那么，开仓前，每次可以亏损的钱就是一个常数。该常数除以每手计划止损的亏损资金量，就可以得到开仓手数。每个月若不幸触及3%的亏损极限就停手。

有人说，你也太保守了吧！才3%。止损三次这个月就只能看，不能动手了。可是不要忘记了几位大师都说过的那三条赚钱的秘诀：保本、保本和保本。坚守一定的月度亏损限额还可以避免坏的游程。这一点后面我还会详细地聊。

这里面还有一个问题：如果快收盘的时候看到图形实在诱人，几乎就是摇摇欲坠或者即将喷薄而出的样子，想收盘前下空单或者多单过夜，如何控制单量呢？

首先，我想说的是行情这个样子往往都是在演绎美人计。往往中计的都是想抢跑、幻想明天一开盘就有大把浮盈的人。至少，我是被行情玩弄过好多次。现在学乖了，宁愿明天真的下来了或者上去了再跟，也不愿意闭着眼睛去赌了。

当然，如果实在是觉得不赌今晚都睡不好的话。可以参考该品种的历史最大的跳空作为止损的幅度，然后结合单笔交易最大的极限止损金额反算出开仓量。如果真的不幸碰上了“黑天鹅”，也不会伤筋动骨、元气大伤。我自己写了一个副图指标，就是在日K线图的下面显示出该品种每5天出现的最大跳空数值。到时，挑出一个最大的数值就好了。当然，同时要看成交量——非主力合约时期的数值是没有意义的。

还有一个加仓的问题。我认为任何时候加仓要非常谨慎。加仓可视为一次新的交易，不得不慎。我个人坚守以下几点：一是只有浮盈较大的时候才可以加仓，和第一次建仓成本非常接近的时候不能加仓。若在底仓的成本价附近加仓就类似于建仓的时候一次性加大了开仓量，就失去了通过控制仓位控制风险的意义；二是加仓的量最好控制在底仓的50%左右，过量的加仓有时会导致所有持仓由盈转亏——贪字出头就是贫了；三是加仓的时机非常重要，千万不要在乖离率很大的时候加仓。四是加的仓位也要做好明确的止损。

我往往在浮盈较大后，会逐步减掉仓位。因为行情的不确定性一直是存在的，逐步固化浮盈不但可以避免黄粱一梦的情况，还可以让资金曲线较为圆滑、持重，少些大的波折。当然，对于浮盈较大要正确理解，如果赚了几个买青菜的钱就减仓的话，就变成了部分的截断盈利了。

第三章第一节感言：

我觉得如果说交易是一条海豚的话，那么资金管理就是海豚的呼吸孔。虽然呼吸孔通畅并不能保证海豚的健康一定没事，但是呼吸孔堵塞一定会导致海豚窒息而死。

许多人，包括一时的所谓“高手”都输在重仓或者一两次的满仓上面。资金管理不善的交易成绩，就相当于在沙子的地基上修房子，无论房子修得多高，都注定要倒下的。之前通过重仓或者满仓侥幸赢来的暴利其实不过是一场幻影。除非你获得暴利后立马收手不做，将保证金全部转入银行。但是，这件事是世界上最难以做到的事情。你有见过吸毒的人可以通过吸烟就满足的吗？戒毒更是要脱一层皮的。

之前听过一个关于巴菲特的传言。说老巴在高尔夫球场和朋友打高尔夫。轮到老巴打一个非常难一杆入洞的球。一个朋友开玩笑说，和老巴赌一次：如果老巴一杆打入洞，则可以赢十万美金；否则老巴只是输掉100美金。老巴却拒绝了这个明显看起来有利可图的赌局。

我至今没有和老巴一起吃过饭，也没有一起打过麻将，无法验证此事的真假。但是，此事却反映了一个道理：任何时候要非常小心自己的一个随意举动所可能带来的负面影响。否则，一瞬随意放出心魔，一切将万劫不复。

……看起来绝对会暴跌！没错的，绝对会的！此时不满仓大赚一笔还等何时！……阿弥陀佛！

为什么把“下多大的注”这一节放在前面呢？因为它事关生死！
****************************************************************************

第三章第二节开天辟地第一次大赚

豆粕自从我平仓之后，就一路上涨。价格由3200多一路涨到接近4000才出现了4天较大的回调。然后重振雄风一口气涨到了最高4370附近。当时有期评人士提出会涨到4500的看法。我不想也不敢继续做多，但是也知道如果逆势放空是非常危险的。我就一直在看，等着豆粕走软回落，也不知道出于什么原因总是认为它一定会下跌的。豆粕创出了4369的高点后就有些疲软，然后就出现了下跌。我观察到了这些迹象。放空了两次，结果都小赚。第二次挺惊险的。开仓的当天因为我做日内的基础，进去的点位是非常好的。收盘的时候浮盈每手超过了60点，于是愉快放心地过了夜。早上起来一看外盘，美豆竟然大跌4%。我不禁喜不自胜，心想说不定今天国内的豆粕会跌停，哈哈！

想不到的是豆粕只是小幅低开，然后价格竟然顽强地向上爬。在大势出现了一波较为快速的下跌的影响下，豆粕价格又跌了下去。但是，小幅下跌后始终好像有股无形的巨大力量在支持着它，无法创出新低。在大势反弹的时候，豆粕几乎是“给点阳光就灿烂”，价格爬升到距离我的成本价只有十个价位了。我的止损价已经在软件上调整到开仓价。当时想，多半会打到止损价自动平仓，又白忙乎一阵了。幸运的是，大势又开始急速下跌。豆粕也双拳难敌四手地再次下跌。收盘前几分钟，浮盈在30点附近晃悠。现在我必须要马上决定一个问题：是否要收盘前平仓？

如果单纯看浮盈，就算明天高开，损失也不大。因为历史上豆粕的跳空一般在30点左右。但是，我盘中明显感觉到多头的力量非常强大。一种不安的感觉浮上心头。于是，我果断地点下鼠标，全部平仓。

结果第二天，高开50点，并继续快速上涨。我不经倒吸一口冷气。

花了那么多篇幅来讲这件事情，但是，事后来看这件事，就可以浓缩到三个字：“运气好。”

包括我平仓后的好多天，行情都是处于上涨转至横盘的阶段。在此阶段想赚大钱，是非常难的。我无意中做成了短线，也算是天可怜见。

后来，我又成功做多了一次白银，每手赚了100多点。

这三笔都赚钱的交易让我的自信心和资金都得以恢复。紧接着我做成了一笔最后获利颇丰的交易。这笔大买卖的成功，某种程度上和前面三笔交易是有关联的。前面小赚累积的利润，让第四单交易的持仓心态可以更好，止损幅度可以更宽松。

如果之前的交易是一路亏损，你就会变得战战兢兢，变得更加小家子气。一旦开仓有了小浮亏，没有到止损点也会担惊受怕地马上平仓。结果，往往行情虚晃一枪就大幅前行。一旦开仓有了小浮盈就生怕变没了，慌慌张张就急着平仓。

反之，就是“人逢喜事精神爽”。怎么做怎么对。

接下来，我就做对了一个大单。

我第三次放空豆粕。至于放空的理由：一是当天的豆粕高开54点，却一路走低，甚至低于了开盘价；二是在日内的小形态上也出现了一个止损可以设置的非常小的窄幅横盘。在下边被破的一瞬间，我的空单马上跟了进去，成交在4236，止损就设在窄幅横盘的上沿4252。虽然走势还是下跌了，但是因为下单的时间距离收盘时间并不充裕，所以收盘的时候每手只有17点浮盈。看着日线在横盘区间的上沿受阻回落，就持仓过夜了。

当天晚上，却发生了一件全球经济界的大事：美国推出QE3。

结果，美元指数大跌，股市上涨1.5%，大部分的商品大幅上涨，幸运的是美豆只是微涨。

第二天豆粕跳高31点于4250开盘，出现了14点的浮亏。于是设置重要的技术位置4300为止损价。当时就想，大不了就将前面三单赚的钱还回去。

开盘后，价格几乎是直线上拉，一口气涨了50点，并见到了4300的成交价。我哀嚎一声：“完蛋了！”

可是当我哀嚎完毕，奇怪地发现我的持仓还在，软件没有平仓，而且浮亏还在减小。咦？

原来，和我设置的一个交易软件的参数有关。

在“某电手”的自动止损止盈功能中有一个参数是最新价连续N笔达到或者超过指定价位时触发止损。N值软件默认为2。我见过豆等品种的主力合约出现过一笔两笔成交将价格瞬间打至涨跌停又即刻恢复正常走势的情况。没有做单，只是在一旁旁观，也吓出一声冷汗。你设想下如果你的参数N设定为2或者1，一旦有了一两笔反向涨跌停的成交，你的止损就会触发。你就可能挨上一个反向的停板。那么，损失之大可想而知。所以，我为了避免这种情况，将N设置为了3。特别提醒，N的数值太大，也会带来副作用。那就是会导致滑点会较大。当然，两害相权取其轻。我还是选择了略微调大N值。

那天盘中曾经有4300的成交，好在次数不够3次，止损单没有触发。更为幸运的是价格达到4300后就逐渐回落，没有再次见到4300。我于是马上将止损价修改到4305。你想你每手640块钱都送出去了，还会在乎多送50块吗？

所谓“大难不死必有后福”，豆粕在大势一片上涨声中出于意料地阳痿，我的持仓盘中还见过红。收盘疲软地收于4249。该涨不涨一定会跌！浮亏缩小到了13点，即使当天是周五我也继续坚定地持仓过夜。

古人的“三鼓而竭”是非常正确的。QE3的推出，当然引起了市场的波动。但是，力度明显不如前面两次。QE3推出第二天的那个周五，市场就走软了。美豆下跌了0.5%。
在惊心动魄的山重水复后，终于在周一心旷神怡地迎来了柳暗花明又一村。

豆粕低开46点于4203，略微上冲4210后横盘近2小时后破位下行，最低4076（跌停价4042），收盘4083。增仓6.4万手，增仓幅度3%。

经过短短的两个交易日，我的多单由每手最高浮亏64点变成了每手浮盈153点。真是冰火两重天啊！

从此之后豆粕就转为了势如破竹的下跌趋势。一路大跌小涨。我就一直拿着，浮盈也喜人地变得越来愈大。

在这个时候我还闹了一个关于止损的笑话。我的习惯是在浮盈较大的时候有了开盘价后就会根据开盘价在软件中设好止损价，收盘前才重点关注下。交易时间的中途是不怎么关心的。止损价的确定是依据日线的技术位置。有一次我无意中发现，我空单的止损价竟然还高于当天的涨停价。也就是说，表面上设置了止损实质上没有。后来的一段日子，基本上都是以接近涨停价作为止损的价格。

我心情舒畅地一直拿着浮盈可观的空单，直到9月27日我在3980的价位每手获利356点平仓了。

平仓的原因非常简单。一方面要过国庆长假了，我不想承担过大的风险。另外一个方面，这一天股市沪指在下午开盘后半小时暴涨50点。下午商品也跟随大幅跳高开盘，我于是跑掉了。

有些操盘手遇到这种长假是平掉一半的仓位。这种策略也挺好的。可惜我看到这个策略的时候是在国庆假期期间。

第三章第二节感言：

手握重金经历丰富的操盘手看到这里可能会哑然失笑：原来你所说的大赚就是一手豆粕赚了350多点啊？

在我看来，这笔交易对于我的意义无疑是划时代的。试问，会有谁去嘲笑一个孩子蹒跚却成功地走出第一步呢？对于放弃日内交易改弦易辙从事趋势交易的想法如果没有实实在在的成功例子作为实证，那么这种想法只是一张不知道能否兑现的支票。如果多次打击依然无法看到成功的彼岸的话，这张支票也许就会当做废纸随风而逝。而当你拿到可以触摸的现金的时候，那种感觉是完全不同的。

时至今日，珠三角好多工厂在转账非常安全和方便的情况下依然保持工资现金发放的习惯，并非老板不聪明。

回顾这笔交易，开仓点依然是有瑕疵的。过早介入才会导致险些在大幅度浮亏的情况下被止损。较为合理地开仓点应该是在破位的时候。在这里，运气帮了很大的忙。
***********************************************************************************

第三章第三节如何抓住趋势

对于操盘手来说，“趋势”是常常挂在嘴边的一个词语，接下来常说的就是“顺势而为”了。“趋势”是核心的内容。如果对趋势的理解不够深刻，连方向和力度都辨别不清楚，就谈不上“顺势而为”了。

关于什么是趋势的方向，我想从我亲身经历的一次交易谈起。

在豆粕的交易告一段落后。我关注上了螺纹钢。螺纹钢当时由4100左右一口气跌到破了3700，然后开始了反弹，但是，没有到达3800又开始第二波的下跌，跌至3600左右。然后开始了第二次的反弹，反弹到了3700多的时候又有了下跌的现象。

当时，我也曾经想过做空。但是，有一种看法始终在我心中挥之不去：跌了这么多了，还会跌到哪里去。于是，我放弃了在这个时候做空的机会。

结果，最爽快幅度更大的一波下跌开始了。这波下跌几乎是大阴线接着小阴线的下跌，日线都鲜见阳线。对于手持空单的人来说，真可谓“大钱小钱落玉盘”啊！这时真的印证了那句话：“高手都是买在顶上、卖在地板上的。”

而这时的我一直置身事外在观望。因为交易上的经历也多了，对于这次的错过，在心态上倒是非常淡然了。价格直至跌到3200左右才止住。在这个时候，我出手了。

我出手做多。

要说做多的原因，没有特别复杂的。只是看到日内形态非常适合做多，也就做了。因为出手的时候，就已经设置好了止损的位置。而且，万一被止损了，因为当时的形态好，每手的亏损也不到10个价位。

我开多单后价格在局部的突破位置有了一点纠缠，然后就向上突破了。我的浮动盈亏由小盈小亏到有了20多个价位的浮盈。然后，价格有了回落。浮盈大约是在15个价位的时候，我获利了结了。

若问为什么平仓，答案就是头脑中的四个字“顺势而为”。空头的大趋势是非常明显的。此时做多，无非是做做日内交易。如果是按趋势去做，是绝不会此时出手做多的。做短线，当然要快进快出。就好像一辆由河南南下广州的汽车，在途中有一小段路是向北行驶的。恰好被想北上北京的你看到，你向北坐了一段顺风车，难道还不快点下车吗？

从结果上说，这一次我错了——这辆车真的是北上北京的。

当天收盘的时候，如果不平多单，浮盈将接近50点。我还安慰自己：逆势上涨，能蹦弹多久？

第二天，高开高走，收盘前半小时封住涨停。

第三天，略微回探后，继续大涨，最高价触及第二个涨停。

后面略微调整后又上涨了200多点。

我在第二个涨停的时候就看傻了眼。

各位看官看到这里，我想问：“对于这一笔交易你们怎么看啊？”

我相信有些人如果有这种经历，一定会后悔得捶胸顿足。我不是一个完美的操盘手，但是我一直有一个客观看问题的优点。我反思的结果就是：这笔钱本来就不是该我赚的。

在螺纹钢这一路的下跌中，曾经无数次地在日内出现过比较好的适合做多的局部形态，如果你介入了，无论你定力如何好，最后都会被湮没在下跌的洪流中。其结果最好的就是平手跑掉，再差点的就是小亏离场，最危险的甚至死扛到巨亏。历史上逆势交易的累累白骨还少吗？

当多次逆势亏损之后，等到真正大幅反弹的时候，你没有了信心，只剩大幅缩水的资金，会导致操盘技术严重走样。你一定看过球赛中某一队或者某位选手因为体力不济而技术无法发挥的情形。资金就是操盘手的体力。

而反过来说，如果你找好的位置放空。也许会有一次甚至两次反弹将你的单止损。但是，你只要一直顺着大势去开空单，从概率上说，一定会有一次做对，而且浮盈可以变得非常丰厚。

顺势交易的道理就在于此。

当然，这个事情也给手持空单有大把浮盈的人提了一个醒。没有平仓之前，行情任何时候都有可能反转。反转的方式有可能是冷水慢慢升温到沸腾，也有可能是非常剧烈地V型反转。只要有持仓，任何时候都绝对不可以做一只睡觉的兔子。

同时，也带给大家一个思考：正确的方法可能可以带来一个好的结果；好的结果却未必是由一个正确的方法带来的。错误的方法也可以带来一次两次好的结果。在经验汇总的记录本上，记上的每一条都要非常慎重。如果你仅仅从让你一次愉快的结果反推出方法的正确性，那么将来可能连本带利地还回去。方法的正确与否取决于这种方法能否复制。

以上就是我对趋势方向的思考，接下来我们探讨下趋势的力度。

我曾经好多次在日线窄幅横盘的时候猜测突破的方向，或者在刚突破高低点之后马上跟进。在多次撞得满眼金星之后，才发现问题的严重性。

再一次打开《股票大作手回忆录》，然后掩卷长思。我在日线窄幅横盘的时候猜测突破的方向当然是一个非常明显的错误。但是，突破高低点之后及时跟进难道也错了吗？这不是书上明明白白写的杰西?利弗莫尔建议的操作方法吗？为什么我应用就不灵了呢？

《股票大作手回忆录》是一本经典好书，但同时也误导了好多人。

问题出在哪里呢？

出在非常有力度的趋势也就是我们平常所说的大趋势的稀缺性上。

我们平常看到的一个半小时左右的电影，在拍摄的时候的片长往往达到了数倍甚至数十上百倍。我们看到的只是经过精心剪辑的成品。一本书也是这样，《股票大作手回忆录》同样为了有可读性，选取了利弗莫尔比较有代表性的交易，对于等待和不经典交易的情节就一笔带过或者根本没有叙述。这是选材和裁剪带来的错觉，好像利弗莫尔交易的每一笔都是有意义的。

更为重要的是利弗莫尔所处的年代是市场风起云涌、价格大起大落的年代。他充分地利用了非常好的时势。

炫目的成功需要两位主角：英雄和时势。两者缺一不可。

有明显趋势的时间大约只占到15%到30%，如果再加上把握住合适的时机、选择对正确的品种等过滤参数，成功的趋势交易的机会的数量是非常悲观的。

我的错误就像不停地在东北非常炎热的夏天尽心尽力地种植香蕉树，无论你的技术多好、香蕉树的树种多么优良。在东北漫长飘雪的冬天里，香蕉树终归枯萎。

我们国内有一位非常成功的投资人说过一句非常经典的话：一个操盘手要想成功，不但要有心，还要有缘。波澜壮阔的大行情就是缘。

让我们随缘吧！在缘分没有到来的时候，我们人为地用力越大，则伤害越深。我们该做的就是拿出能在一块石头上枯坐三年的毅力耐心等待。

让我们惜缘吧！当一波大行情到来的时候，作为一名操盘手，要及时地嗅到风雨欲来的味道，并在合适的位置及时上车。

如果这么说看客还是觉得太抽象的话，我再说具体一点。什么是给力的趋势？趋势就是斜度！均线的斜度！均线的斜度越大，行情可能持续更久，幅度可能更大。千万不要有跌得过多或者涨得太多的想法，痛痛快快地顺势而为！作为一个交易者，没有其它旁门左道的可能成功的路可以走。至于那些躲在均线几乎是水平线的那些行情中倒腾来倒腾去的交易者，说得刻薄点，我建议去重读高尔基的《海燕》中关于海鸭的有关段落，也许能看到自己的影子。

至于我们如何抓住趋势，也就是在什么时机开仓？一位期货老将的经验之谈可以作为参考，而且我个人认为其实用价值远远超过大部头的经典书籍：期货市场上的建仓机会,本质上只有四种:第一种是转折加确认；第二种是顺势加回撤；第三种是逆势做极端的远离平均价格(均线)；第四种是收敛形态边线双向交易。其中,第三和第四种机会适合短线操作,这种机会我能看懂,但胆子小,不敢做,只好留给别人做了。前面两种机会,是中长线机会,比较容易把握。

老将就是老将，听其一席话，胜读十年书。

如何运用？自己修行吧！

第三章第三节感言：

我试图在这一节说清楚现阶段我所领悟到的趋势。但是，有些东西不知道是我文字表达能力的局限，还是至今我的理解都只是浅尝辄止，总觉得还是非常肤浅。

我提供的只是一个对于趋势理解的一个线索。这个线索如果能给各位看官提供一些参考，就善莫大焉了。

一波非常简单的趋势，每天、每小时、每分钟甚至美一秒都有人看多或者看空并按照自己的想法下单。某种程度上说，对于价格的不同解读衍生出了完全不同的千姿万态的投资生态。做期货在形式上是非常自由的。但是，为了能让自己的努力有点好的成绩，又是非常非常不自由的。必须分清楚哪些是不能做的雷区，小心翼翼地在行情的刀尖上舞蹈。

用心做期货如果时间长了，特别是非常长的时间还能生存下来，人是会变的。人在从事交易，交易的结果也是立竿见影地反馈回人的心里。久而久之，就是“非人磨墨，是墨磨人”了。
*******************************************************
第三章第四节小心坏的游程

经过几次赚钱的交易后，清点下我的浮盈竟然非常可观了。一笔小钱，通过自己的小手，在杠杆的放大作用下可以魔术般渐渐成长起来。期货交易容易让人无法忘记的魅力就在于此。

花无百日红，我很快就遇到了成长的烦恼。

在接下来的日子的，我几乎是怎么做怎么错。好在我也没有因为前面的小胜而自大。无论是交易的次数还是交易的量，都非常谨慎。

但是，蚁穴可溃千里之堤。我之前赚到的钱竟然回吐了三分之二。

我百思不得其解。怕亏损继续吞噬我的资金，我暂停了交易。和家人去了我老婆的一个亲戚家——一个客家人聚居的小乡村小住了几天。

住下后不久，我们就和左右邻居熟络了。一天晚上，他们邀请我打麻将。我不懂客家麻将关于番的算法，本就打算以此为理由谢绝的。但是，他们非常热情，获悉后不但执意邀请，而且愿意为我这位客人改变麻将的打法。改为非常简单的只碰不吃同时只能自摸的打法。

打过麻将的人就知道，这种打法其实和技术的相关度就非常低了。运气的成分就变得非常关键。

几圈下来，我感觉可能几个人的水平非常接近。如果要有什么大的输赢的话，就看运气了。

我不想打得太大伤了彼此的和气，之前我就说好只是打小彩头的麻将。结果我这个建议无意中帮到了坐在我下手的那位大哥，暂且叫他光哥吧。

四个小时过后，几乎是三吃一的局面——光哥惨败。被我们三个你摸过来，我摸过去，他只有给钱的份。虽然赌注非常小，但是接连输钱的感觉也不好。当光哥打完这样一把牌后，终于忍无可忍，大叫“服气了，服气了……”然后提议散了。那么，是一把什么牌让光哥彻底服气想退出的呢？

那一把牌光哥起牌起得非常好，然后很快就听牌了。手里是拿着“二万”和“三万”，听“一万”和“四万”。

光哥当时心理非常乐观：“一万”、“四万”都没现身，听牌又那么早。怎么样也该轮到我自摸一把了吧！

可是，等了许久，“一万”和“四万”还是没有现身。终于，有人打出一张“四万”，却被人碰了。

牌打到下半场，被光哥都摸到手里的一张“一万”却被一声“碰”给搅了。最可气的是，摸到“一万”的人随手就扔了，又是一声“碰”。“一万”又被光哥的下手碰了。

现在的局面是光哥只能寄希望于仅有的一张“一万”和“四万”。接下来发生的一件事情几乎让光哥崩溃。无意间，碰了“一万”那位同志无意中不小心碰倒了手里的几张牌，其中一张就是“四万”——只能寄希望于唯一的一张“一万”了。

剩下的牌不多了。轮到光哥摸牌，光哥摸上来一张“二万”。这时，光哥对仅有的一张“一万”已无信心，无奈地打出一张池子里面已经见过的“三万”，听对倒。紧接着，下手摸牌，摸上来那张唯一的“一万”，并开杠。按照规则，如果光哥依旧听“一万”和“四万”抢杠的话，光哥的下手将输得很惨。但是，就是在前一张牌，命运安排了一张“二万”给光哥，让他刚刚改听。

压倒光哥的最后一根稻草就是，下手杠“一万”，竟然“杠上花”。

光哥说完这把牌的来龙去脉，我们是哄笑，光哥是苦笑。

打完牌后，我忽然联想到交易，恍然大悟：我和光哥类似——遇到了坏的游程。

游程是概率学上的一个术语，较为正规的解释是：“两个字母形成的序列中,由同一字母组成且被另一字母分隔的每一子列,称做一个游程”。

简单来说，就是我们随机地丢硬币，多次连续出现正面或者反面的现象。

我第一次在交易类的书籍中看到关于游程现象的描述是在马博著的一本叫《从亏损到盈利：股票期货外汇实战总结》的书中。虽然这本书只是提到了它，没有详细、全面的叙述，但是，能知道有这回事已经非常荣幸了。因为有人就是不知道有这回事而郁闷，长时间走不出这个的怪圈，最后只能将失败归结为命。

在生活中我们会碰到游程的现象。比如，我们经常说的“人倒霉喝凉水都塞牙缝”等俗语描述的就是不顺利的游程。在打牌等博弈性的游戏中，只要有一定经验的人都承认“手气”的存在。有时候，一个水平非常菜的新手甚至能凭借手气“乱棍打死老师傅”。

在交易中，我之前在做日内交易的阶段遇到过两次非常怪异的游程现象。一次是我在一个交易日做了7次交易，7次交易都是一个价位止盈平仓。还有一次是后来每天坚持只做一单。连续12天出现开的仓就被止损的“全军覆没”游程的最高记录。

我也曾经见过日内做得还行的一些操盘手。往往一段间天天赚钱，一段时间天天亏钱，最后还是亏钱。

如果游程现象客观存在，那么有没有办法能减少它的危害呢？

有的。减少交易次数和交易量，甚至主动停止交易。

我预防坏游程的主要方法除了停止交易外是从总资金的亏损额度上进行控制。当一个月的亏损幅度达到或者超过总资金的一定百分比后（我个人设定的是3%），本月停止交易。下一个月交易的单次亏损限额减半，直至已经填补了上月的亏损额度，才恢复原来的单次亏损限额。

第三章第四节感言：

市场是有一定规律还是毫无规律的理论争论对于操盘手其实是毫无意义的。自己有没有一套做法能吻合市场某阶段的价格变化特点才是关键。这种奋斗目标在市场无穷的变化面前真有点“与天为敌”的味道。

一个操盘手个人的身体体能状态还有精神状态，撇开前期交易的成绩的影响，都已经被证明都是呈现波动的常态。在身体状态低谷的时段，如果再碰到交易系统和市场特点不协调，交易是非常容易接连失败的。

对此，千万大意不得。

而且，在此阶段，有人会一时犯浑。一时赌气，加倍交易次数或者加倍交易量。导致霜上加雪，将错误呈倍数的放大，有时会引来崩溃的惨痛教训。有人甚至因为一时的意气用事搭上一生。

操盘手要想避免一时犯浑惹祸，有几种方式。

一是自己严格执行自己正确的交易纪律，特别是在资金管理上的纪律。

在交易中，“服从命令是天职”这句话应该成为操盘手谨记的，只要做到了，无论单次的结果是输是赢，都应该嘉奖。

二是找一个风险控制的监督人。

只要是人，就会有情绪。情绪一旦失控就有可能打开溃坝的口子。以前我在单位接触安全生产的时候，有一句话叫做“只要有可能，那就一定会发生”。所以，对于一个大资金的账号，一个专职的风控人员是特别有必要的。风控专员不管操盘手做多还是做空，做豆油还是螺纹钢。只管账户的保证金的状况是否健康。短时间超量的亏损，超量的持仓即将过夜，都是风控人员要监管的重点内容。而且，我觉得风控人员应该是一个视纪律为生命，对于交易最好不要懂太多的人，免得受到交易思想的干扰。风控人员就类似一家公司的财务总监，管好公司所属的资产。任何时候，不让公司的资产处于过高的风险之中。在生活中我们也经常看到，有适度“妻管严”的老公，小日子往往比无人管的单身汉过得滋润。
****************************************************************************



第三章第五节 时间的价值

看到这里有些读者可能有些不理解了——仓位不可以重，止损不可以大，还时不时碰上坏的游程，那么在这个市场如何赚钱啊？

我脸皮还没厚到认为可以给大家介绍赚钱的经验，但是，我试图梳理出在市场上赚钱的思路，能否成功就看各自的修行和机缘了。

这个思路就是时间。

很多年前国内有一个人写了一本书叫《时间的玫瑰》。对于书中大部分的内容，我并不认同——长时间生出来的就一定是漂亮的玫瑰吗？当然也可能是毒草。但是，这本书的并不是毫无意义，这本书启发了我对时间的思考。

期货交易和赌场的赌博有许多类似的地方，但有一点是非常不同的。

同一笔赌注，在赌场里开牌后你赢的钱就固定下来了，这个钱是不会变化的。为了提高输赢的效率，任何一种赌法的下注到开牌之间的时间都不会太长。在期货交易中，这一点不同。一笔交易，设定好止损后，只要你是有浮盈的，你耐心地拿着，随着时间的推移就有可能凭借着一次可能的非常小的止损损失换来一笔大到无法想象的盈利。也就是说在期货市场上，下注到开牌之间的时间是由操盘者自己控制的。不同的交易方式，不同的止损幅度，这之间的时间的差距是非常惊人。

当然，就像之前讲的一样长时间生出来的也可能是毒草。如果你一直在亏损的情形下用追加赌注的方法继续持仓的话，无论你这一次是最终爆仓平仓还是盈利平仓，我可以像一位很准的算命先生一样，算出你破财的未来。

对于盈利的仓位淡定点。也许这一次浮盈轻轻地来了又轻轻地去了，你无法带走一块金钱。这种情况也许要折磨你好几次。等你下次面对浮盈不淡定，小富则安地平仓后，你会发现放走了一条非常肥大的大鱼。

当然，就算你是高手，没有轻易放手，这条大鱼也不会乖顺地任你轻松地拖上岸，会拼命挣扎。一笔最终的大浮盈在增长的过程中总是忽而变小忽而增大，牵扯着你的内心，像连着一根忽紧忽松的鱼线一样。

我们常说的“让浮盈奔跑”，其实浮盈“奔跑”是需要时间的，时间太短，怎么样也跑不远。时间可以让沧海变桑田，让你赚点钱当然是小意思了。

曾经在一本书上看到一段话，大意是：我们都买入了某种股票，我是在8块买的，你是在10块买的。最后面股票涨到了30块。但是，我和你之间的差距绝不是每股少赚了2块钱的差距，有可能股票在9块的时候，你就止损了，而我最后捂到了30块。

这段话说明了一个问题，就是在进场的时候有一个非常好的位置是很关键的。这样你就能较为安全地持仓，轻松地看着浮盈或快或慢地奔跑。某些幸运的时候如果奔跑能持续非常长的时间，那么你就能赚大钱。

我就经历过一次非常典型的交易。

应该还记得在前面的章节我描述过我放空豆粕在国庆节前全部平仓的事情吧。后面又发生了故事的续集。

国庆节期间外盘继续下跌。我依旧看空豆粕，于是在节后的第一个交易日开盘的第二分钟就下了空单，成交价和我平仓价相比只是略低了30点。开仓后后马上就有了浮盈，当天收盘浮盈60多点。几天后，浮盈增长到300点以上。看着远期合约价格比我持仓的主力合约价格还要低超过400点，我保守地按照拉平去计算，应该还有200多点的跌幅等着我去赚。

然而，市场总是出人意料的。豆粕的主力合约日线走出来一个W底，并突破了颈线位置，距离我的持仓成本不过100来点了，我无法再继续忐忑不安地持仓，于是平仓了。结果，第二天就跳空下来了，并一路走软，然后又下跌了400点，好像嘲讽我似的和节后的开仓价刚刚超过500点。

小结这次交易，如果节前不平仓，最高浮盈将会达到近800多点。而我自作聪明地搞来搞去，两次交易最后只是拿到了400多点。而且第二次的开仓还算是幸运地开得非常好，而且开仓后的几天跌得也较流畅。否则，如果第二次开仓如果止损了或者找不到好的位置开仓，那么累计浮盈的400点还要大打折扣了。

这就是时间的威力！不要试图高抛低吸，要坐得住，坐得住才能赚大钱！让我们回顾下我们过早平仓的交易，其中只要有一单我们真正拿住了，我们的资金曲线就会完全不一样。就算有几笔单最后没有赚到钱，但是也好过你另外开仓亏钱吧？

时间能抚平你心灵的创伤；时间也能抚平甚至拉高你的资金曲线。这，对于任何时间周期的交易模式都是一样的，不过在长短的理解上出入较大而已。


第三章第五节感言：

时间就和大地一样——地势坤，君子以厚德载物。时间承载一切也养育一切。我们做的每一单都是向时间这块无垠的沃土投下一颗种子。也许很多次这些种子都没有发芽。但是一旦发芽了，我们就要细心地呵护它，因为它有可能长成一个大树。而一颗成才的大树在砍伐后换来的金钱又可以买很多种子。这就是在市场上利用复利赚钱的原理。

这个世界上事情往往知易行难。当在拳击台上你被市场的拳头多次击中，虽然你通过资金管理等方法尽力躲避，但是疼痛阵阵袭来，信心和体力慢慢消耗，你还能出拳吗？你还敢出拳吗？当控制范围内合理亏损一再出现后，你还有勇气点下下单的鼠标吗？没有人能随随便便成功，成功需要坚韧。

归根结底，和你的心有关，你的心的容量有关。

国内一名知名也做得非常成功的投资者，在近期的一次演讲中谦逊地称赞另外一个高手时有下面的一段话：“他举了几个比喻，一个是杯子和游泳池的比喻：一个杯子能盛的水有限，虽然可以经常盛水，但得到的总是很少；一个泳池可以盛很多水，几年时间里只要有一场大雨，就能有很大的收获。”

你应该知道怎么做了吧？

问题是几年没有下雨的时候，你这个游泳池不要被暴晒晒得出现漏水的裂缝；也不要在下雨的时候，因为容量太小而溢出。

至于用小杯子舀水的人，我仿佛看见了之前做日内交易的自己。我一直不敢说用小杯子舀水绝对无法舀到非常非常多的水，但是其辛苦程度和成功的可能性是我尝试后望而却步的。

如果问一个操盘手要成功最重要的三个条件是什么？我想回答：时间、时间、时间。

本钱的积累和知道做人的常识需要时间。

操盘能力的提高和成熟需要时间。

在被等待和止损折磨很久后，终于抓住的每一笔赚大钱的交易单需要持仓非常长的时间。
****************************************************************


第四章第一节 清理思维上的蜘蛛网

我在交易的经历过许多事情，也犯过许多错。幸运的是有些错误在我思考过后能得以避免或者尽量少犯。有些错误我没有经历过但是我想到了，就提前打了预防针，没有犯过。有些似是而非的观念如果不能厘清，就像思维上有蜘蛛网一样会干扰我们的理性思维。让我们看看有哪些蜘蛛网吧？

一、交易的意义

人生的路上一个人非常容易迷失。并不一定仅仅在年轻的时候，中年、年长的时期也会。否则，也不会有“晚节不保”的词语。

就交易来说，初期入市的目的一般是想赚点钱，提升自己和家人的生活品质。但是，人沉迷其中之后，往往就会忘了自己的出发点。就像本来去超市只是买包盐的，结果在琳琅满目的促销面前买了一大堆的东西回来。交易和网游、下棋、收藏都是如此。一旦过了头，有时会痴迷不悟的。

期货交易并不是一条捡钱的财路，要想赚点钱和其它各个行业一样非常难。而且，有些人因为个性和其它条件的不适应，是永远无法走到稳定盈利的。对此，一定要对自己有一个清醒的客观的判断。一般来说，如果3年后，你还赚不到钱。武断点讲，你这一辈子都无法在这个行业成功了。不仅仅是你不适合，事实上成功的人从统计数据上看，连千分之二都不到。1%以下的概率在统计学上几乎就可以认为不大可能了。所以，你没有什么丢脸的。

最可怕的是有些人这辈子和期货杠上了。输完了保证金卖房子，最终家破人散，完全走到了初衷的反面。如果你是一个内向的人，从事一个不适合的销售的职业。你会怎么办？当然是辞职。为什么在期货这个行业，你不能辞职！人生的路很宽，期货不留爷，自有留爷处。世界非常非常大，为什么死磕期货呢？

即使对于那些做得非常好的人来说，这些人中智者的理想并不像你们以为的是将资金在复利的魔法下无限做大。因为行情无限，人生有限。他们有的将保证金全部转入银行，远离交易，和家人尽情享受生活。有的将赚来的钱不断转入银行存起来，一直用固定的金额在交易。我所知道的一个操盘手就是从不代客理财，只用自己的资金交易。无论这些年来资金翻了几番，每年新年的平仓后第一个结算日，保证金一直都是雷打不动的三十万。

期市如果无法成为你的提款机，也不要成为你的老、虎、机。对于市场来说，你甚至你全家的资产都不够它塞牙缝的。而对于你和你家人来说，那，就是生活的全部物质基础。

二、交易需不需要预测

初涉市场的我曾经和在交易上已经有些道行的小吴脸红脖子粗地争论了一场。其辩题就是：交易需不需要预测？

我坚持认为需要预测。我的依据是你在开多单的那一瞬间，难道你不是预测价格要涨？除非你脑子进水了。

口才略逊的小吴，说不出让我服气的道理，总是唠叨“概率”“概率”的，像《大话西游》里面的唐僧，非常烦人。

现在看来，我们都没有错，只是中文的博大精深让我们对于预测的理解不同。

如果预测是基于自己交易系统之下的对于价格方向和力度的一种预判，那么这种预测是需要的。否则，交易是无从做起的。

如果预测是对于将来价格到达的目的地进行方向、时间和幅度进行预判，而且对于这种假想的预判深信不疑。如果没有一个系统的交易模块来约束这笔交易就可以判定为处于深信不疑的状态。那么，这种预测不但不需要，而且是非常有害的。

一个武林高手在开战之前是绝对不会去预测上场后对手首先是会出拳头还是来一个扫荡腿的。这就是为什么你问一个高手明天是涨还是跌？他往往会回答你：“不知道！”不是他故作高深，他确实不知道，而且也不需要知道。他只是按照他的交易系统，一字不漏地贯彻执行。到了一定的程度后，面无表情，心无波澜。一个对市场没有任何主观看法的操盘手才可能成为一个高手。就像一个武林高手，无论对手出拳头还是来一个扫荡腿，都会非常自然地随机应变，没有怎么动作就将对手放倒。

三、怎么看大与小

我做过两笔这样的交易。

一次是在我开多单后出现了浮亏，但是没有到止损的价格。这时，商品指数出现了下跌。我感觉不妙就提前平仓了。结果，几乎在我平仓的后一秒，价格大涨。

另外一次是我开空单后，价格下跌了而且跌幅较大。我就将止损价格拉了下来，修改成了低于开仓价一个价位的价格。这时，价格出现了反弹，力度还不小。我感觉能拿住单的可能性比较小了，于是，就将止盈价格又降低了一个价。阴差阳错的是，价格刚好触及我的止盈价打掉我的空单后就暴跌。

这就是在乎小钱的恶果。而且说句不怕各位笑话的话，这样的错误我还犯过好多好多次，现在还没断根。

为什么呢？因为就单次交易的结果来说，这样交易未必就是错误的。因为我就经历过多次提前止损避免了损失扩大或者有了大浮盈后止损价完全等于开仓价结果因为滑点反而出现小亏损的交易。

要想走出这个思维的误区就要引入一个概率的概念。

什么叫概率？在交易上就是你多次做下来是什么结果？

如果你出现了浮亏，但是没有到止损的价格。只要你的止损幅度在技术上和资金管理上都是合理的，你要做的只能死扛！如果你不幸最后被止损了，就总体而言，损失的是一笔小钱。如果你死扛住了，幸运地最后死里逃生，就会鱼化蛟龙，可能大赚一笔。大小不是孤立地去看，而是对比出来的。你拿你最后可能赚到的钱和你战战兢兢提前撤退节约的金钱，在一次的交易上来说就数量级别上将相差数倍甚至数十倍，最厉害的时候甚至相差上百倍。这是一个什么概念？就是你恐慌地成功提前走数十次，还抵不上淡定的成功死扛一次，甚至最可气的是有的操盘手只要确保网络和软件的止损保护没问题，连盘面看都不看一眼。鸟都不鸟盘面地轻轻松松把钱赚了。想想显示器前面如惊弓之鸟的你反而没赚到钱，你不觉得委屈吗？在这里，忽略掉你那些冤死的脑细胞。在有些时候，止损价一个价位的随意变动都会导致结果的天壤之别！和抓住的一波行情相比，少数情况下出现几个价位的滑点又算神马呢？

再次重申下什么叫概率？概率就是不要在乎单次的结果，一根筋地闭着眼睛地按照正确的方法去做。至于单次亏损的小钱，只要是符合交易系统原则的，都视为买了张彩票没中而已。你还真把自己当做做交易可以从来不亏小钱的神仙啊？

这段话不单是为了提醒大家，也是为了警醒我自己。

四、再穷也要像一个富豪一样思考

我之前非常不理解那些做趋势的人：明明有可以开仓10手的保证金近期一直是开2手，那些多余的8手的保证金一直都没有动过。为什么不只留下2手多点的保证金，其余的放入银行？我做日内的时候每一次几乎都是满仓扑进去的。

现在才若有所悟：我那时是经典的穷人思维。

长寿的富人都是从全局上和长远的视角去考虑财富的问题的。而反观穷人，往往被贫穷逼得向往局部利益和短视的路上走。

从交易上说，无论你的保证金有多少，都要按照资金比例去考虑风险和盈利。就像一个游击队长，虽然带的人和一个正规编制的师长无法在人数上比较。但是，人员要如何分工、如何避免队伍的全军覆灭等等要考虑的问题都是相类似的。

交易书籍上有一些错误的观点是非常害人的。比如，资金少就要做短线，资金少就要重仓甚至满仓交易。

市场从来都是遇神杀神，遇佛杀佛的。难道你以为市场看到你的资金少就会生怜悯之心放过你？千万不要那么去幻想！

长寿的富人从来不大赌。因为他们明白从光脚的走到穿鞋的非常不容易，要从穿鞋的落魄到没鞋可穿却是易如反掌。

为什么我在富人前面老是加上一个“长寿的”？因为在我看来，通过一两次压上自己的全部身家甚至生命而侥幸获胜的人虽然可以短时间的暴发。但是只要后来一次没有收手，就只不过是帮别人运送财富的快递员，而非真正意义上的富人。

五、远离糖衣炮弹

生活中有些人给人感觉非常好，说的话让人轻飘飘地舒服。有些人却直来直去，让人时不时地像被闷棍击中一样难受。

后来的情节却是“口蜜腹剑”和“忠言逆耳”的现实版。

交易上也是如此，赚钱的交易也许是错误的，亏钱的交易也许是对的。

我之前描述过我买入了快跌停的股票，错误地赚了一笔钱。结果导致我错误地买入快跌停的棉花导致将金钱数倍地还给市场。善因未必结善果；但是恶因却一定会在某个时候结出恶果来！

所以，我们每做一笔单，无论成败，都要客观考量方法上的对错。要为正确的亏损喝彩，要为错误的盈利警钟长鸣。

要做到这一点，需要一个优秀品质——自我批评，还要长期的保持。任何一刻无原则的“唯钱是举”都有会埋下祸害的种子，并在你意想不到的那一天膨胀、发芽。

六、错的不是止损价，只是这一次概率没站在你这一边

对于止损价，在期货市场上我吃过第一次大亏以后就知道了它的重要性。而且也从“大概”“可能”在某个价位止损过渡到开仓前就确定好止损的价格，并且在开仓后马上就输入交易软件。这样，就可以杜绝在应该止损的某一瞬间出现侥幸心理，发生止损延误，导致亏损超额的情况发生。电脑有个好处就是会六亲不认地忠实执行命令。

在某一个时期，我也曾怀疑过这种做法的科学性。因为确定的止损价在现实交易中也会出现因为非常死板的“一刀切”而错误止损的情况。有些极端的例子还是持仓刚止损，行情就又生龙活虎的了。

在我一顿“自我批评”之后，我还是坚持原来的做法，走回了正道。

量化的止损都会面临一个数据边界的问题。极端的例子并不是确定的止损价的错，只是这一次概率没站在你这一边。如果你在止损价上放水，最后会导致亏损的水漫金山。

交易上面，追求100%的正确本来就是一种邪教。止损上面当然也遵循这个真理。


第四章第一节感言：

这一节是文字最多的一节，想说清楚我关注到的交易的相关问题。有没有说清楚只能大家评论。打字非常辛苦，这一节的我感言就是：不用大篇幅地写感言，真好！
********************************************************************************



第四章第二节 业余生活是交易的一部分

如果说在投资的历史上交易成功者只能选择一位代表的话，杰西?利弗莫尔入选的可能性非常大。在1929年股市崩溃的时候，他靠做空获利1亿美元（相当于现在的100亿美元），将他的交易生涯推到了顶峰。

以他为主角的《股票大作手回忆录》也在1939年出版后奉为经典中的经典，一直畅销至今。

然而，具有讽刺意味的是这位投资英雄在到达顶峰后，逐渐走下坡路，在5年后的1934年破产。这一次，并没有重演之前三次神奇的力挽狂澜破产又东山再起的传奇，一蹶不振。真是“事不过三”啊！

11年后的1940年11月底，自杀身亡。留下遗书，认为他自己的人生是一个失败。

英雄末路，让人唏嘘不已。

有许多人都在不断追问，他短时间毁灭的原因到底是什么？

隔着岁月重重的迷雾，也许今天的我们仅仅凭借少得可怜的记录资料永远无法还原清晰的历史真相。

我们试图从残存的些许历史痕迹，找到些蛛丝马迹。

抵达巅峰4年后的1933年，史料记录了这样一件事情：“由于他的去向不知所踪，家人报警。一天之后，他步履踉跄地自己回家了。他表示自己是在一间旅馆过的夜，醒来时脑子一片空白。当他看到报纸上说他失踪了，才回过神来。据他的医生判断：精神崩溃导致的失忆症。”

这件事情发生1年后，他破产。

丁胜元老师在一段序言中是这样解释的：“最后，借中医对健康的观点，身体健康既不是健美比赛夺冠，也不是体育竞赛获胜，而是自然的平衡。人生必须是平衡的。交易是人生的一部分，与其他方面应当维持平衡。没有平衡的人生，就没有持久成功的交易事业。他对美女、美酒不加节制，最终丧失了早年严格自制的作息规律、生活态度。他的家庭悲剧是他的人生失衡的标志，也可能是导致他自杀的原因之一。”

我认为丁老师抓住了问题的核心。

由于历史的原因，我们在投资方面几乎都是向西方学习。但是，有一个项目是西方人无法教我们的，那便是身心平衡。中国文化从《易经》开始，到佛、道、儒，无一不是在通过不同的理解的方式以期望达到阴阳、天地、天人、人人、身心的平衡。在这个项目上，我们本来在世界上是最有发言权的，却因为盲目崇外，自惭形秽。

许多操盘手根本就无视这一个项目的存在。我曾经拜访一位手握重金的操盘手，他就大喇喇地说：“我交易时就认真做盘，收盘了没有其它爱好，就喜欢晚上去夜总会找个美女Happy下！呵呵。”搞笑的是，见面前几分钟前我还对他的手下说：“像他这样的高手，一定有非常自律的生活习惯。”我和他的手下相视一笑，我倒脸红了。

全职操盘手一天除去操盘和睡觉、吃饭，剩下的时间是非常富裕的。如何安排这些时间就有了千奇百怪的不同。

我自己对休闲活动有一个自作主张的分类：正能量的、负能量的和中性的。

正能量的休闲活动比如打太极、打乒乓球等有氧运动，或者练习书法、绘画、看电影（A片例外）等艺术文化活动。

负能量的休闲活动比如抽烟、赌博、享用色情服务等等。

中性的休闲活动比如喝酒、下棋、打电脑游戏、收藏等等。

这些活动，活动中都是愉悦的，正负的区别在于，活动后是否愉悦。中性的意思就是这些活动事后是可以愉悦的，但是一旦过度就变成不愉悦了。

日本有“工作狂”，就是一旦不用上班了，他倒六神无主，几乎抓狂了。有些操盘手在节假日也是一个状态，是否可以叫个“交易狂”？

若如此，我觉得作为一个人也真的挺可悲的。

交易不是生活的全部，生活应该容纳更多的精彩。这个世界有好多的精彩，你不去发现，永远无法享受到！

生活其它的部分也会反过来影响交易，连大名鼎鼎的杰西?利弗莫尔几十年前都已经中招了，你认为你能幸免吗？所以，我们不得不慎。

第四章第二节感言：

年轻的我是一个“滥情”的人——书法、绘画、篆刻、印钮雕刻、3D动画、集邮、乒乓球、羽毛球等等等等都喜欢。现在我将这些爱好，逐渐精简，剩下为数不多的几项。印钮雕刻是其中之一。除了自己确实喜欢这一项艺术创作带来的隽永、古朴的味道外，作为交易这种非常辛苦的脑力劳动的营生，动手的活动是一项有益的互补。现在将我的部分作品呈上，不是得瑟，而是希望和大家共赏。

老髯
二〇一二年十二月于广州

tingting

写的很真实.很喜欢.

凤翅天翔88

学习了，顶上，感谢分享

szj4526

楼主的经历真是一盘大餐，食之回味无穷。其专心及总结能力极强，当学习之。

telmast

顶了盘后看