套期保值的逻辑原理

jayce

套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的现货远期和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而他们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，现货远期电子交易合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与远期现货价格具有趋合性，即当远期合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，远期现货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。