规范大宗商品电子交易市场 构建多层次商品市场体系

我是安然

互联网时代，利用电子交易和现代物流　　当前，我国固定资产投资增速下降、出口数据表现不佳、消费状况尚处低迷，拉动中国经济发展的三驾马车失去了往日光彩，中国经济告别超高速增长的“青春期”，进入次高速增长期。随着中国需求的减弱，大宗商品价格大涨的黄金时代结束，在经济下行趋势中，以往被经济高速增长所掩盖的风险将会逐渐露出水面——大宗商品价格大涨是风险，下跌同样也是风险。因此，在互联网时代，如何利用电子交易和现代物流打造多层次商品市场体系，更好地为实体经济服务，将成为我国大宗商品电子交易市场亟待解决的问题。　　

　　互联网浪潮兴起，跨界融合成为发展主旋律　　我国大宗商品电子交易市场发展呈现出三种趋势，即大宗商品电子交易市场进入买方市场，大宗商品交易进入互联网时代，电子化交易促进物流业整合，这三种趋势与互联网的兴起和广泛应用紧密相关，互联网中的“互”意思是“民主”，“联”代表“开放”，“网”意味平等。因此，深入理解互联网思维，大力发展互联网平台经济是打造大宗商品电子交易市场升级版的关键所在。　　1.互联网用户规模庞大，“85后”成长为消费主力　　自互联网兴起以来，我国网民数量与日俱增，目前用户已达6.18亿，规模占据世界首位，庞大的用户基础为互联网金融在我国迅速崛起提供了可能。如今，人们习惯将不同年代出生的人贴上一个年代标签，例如“80后”和“90后”。最近，在“80后”和“90后”之间突然出现了一个“85后”。这种现象的出现一方面是由于社会发展速度加快，导致代际缩短；另一方面是由于“85后”是伴随互联网成长起来的一代人，他们已经对互联网形成了强烈的依赖。20世纪末和21世纪初，互联网在我国逐步兴起，当时“85后”正处于中学阶段，互联网的出现迅速吸引了他们的眼球。之后的十多年，互联网成为“85后”日常生活的重要部分。如果说互联网对于“85前”只是一种工作方式，那对于“85后”则是一种生活方式。如今“85后”已走入工作岗位，成为社会的中坚力量，独立的经济来源使得“85后”具备了较强的消费能力，随着网络购物、手机支付等新型商业模式逐渐普及，互联网崛起也就水到渠成。　　2.IT技术打破时空界限，充分发挥平台优势　　过去，人们想要办理银行业务，必须在营业时间到银行网点现场办理。现在，人们可以随时随地在网上或者手机上办理相应业务，节省了成本，提高了效率。借助IT技术打破时间和空间上的限制，这是互联网相比传统企业的优势。随着用户规模壮大、交易数量增加，互联网企业可以获取各种各样的用户信息及交易数据，这为企业分析用户行为、挖掘市场需求提供了极具价值的原材料。互联网企业在技术方面具有天然优势，这为互联网的迅速崛起及平稳运营提供了技术保障。此外，互联网本身是一个巨大的平台，社交、媒体、娱乐、教育等人类生活的各个方面都汇聚于此，金融服务作为贯穿实体经济的血脉可以在互联网平台上更好地发挥自身功能。　　

　　3.互联网思维追求打破常规，注重提升用户体验　　

　　近几年互联网与传统行业的融合速度越来越快，渗透程度越来越深。互联网每拓展到一个行业，都可以颠覆该行业的商业模式和游戏规则，导致行业重新洗牌。互联网之所以能产生如此强大的力量，主要在于互联网思维追求打破常规，即所谓的“不按套路出牌”，通过良好的用户体验迅速吸引一大批忠实用户，从而改变行业格局。金融的本质是将简单的事情复杂化，而互联网的本质是将复杂的事情简单化。传统金融机构追求设计复杂的金融产品，用户同样需要办理复杂的手续才能办理一项业务或者完成一次交易。但在互联网时代，用户仅需要通过鼠标或者手机点击两三下，几分钟内就可以达成自己的目的。因此，传统企业要想真正实现转型突破，必须以用户体验为出发点，重塑组织架构和商业模式，真正将互联网基因注入企业当中。

　　我国大宗商品电子交易市场的发展定位　　

　　目前我国各类各级商品市场存在的一个突出问题是，各自为战，缺乏联动，难以形成协同效应。期货品种的金融属性突出，向投资理财工具靠拢，商品供求和流通属性有所弱化。现货市场则局限在商品流通和一时一地，交易效率低且影响力有限，不利于实体经济的升级和发展。作为中间环节的大宗商品中远期电子交易市场则呈现出无序化盲目发展的态势，交易所数以百计，缺乏统一管理，时有风险事件发生。　　

　　在整个商品市场金字塔体系中，现货市场是金字塔根基；期货市场诞生在发达的现货与中远期市场基础上，是市场的高级组织形式；中远期电子交易市场又是完善的现代市场体系不可缺少的重要组成部分，构成整个金字塔体系的塔身部分。通过现代物流与电子交易平台的搭建，中远期电子交易市场成为连接期货与现货市场的一座承上启下的桥梁，多层次的商品市场体系的金字塔架构逐渐明朗。　　

　　衍生品源自原生品、服务原生品，中远期电子交易市场作为现货市场的衍生品，其与塔基部分现货市场的关系应当是立足现货、提升现货、服务现货、回归现货。大宗商品电子交易市场更贴近现货市场，借助于现代物流和电子交易的技术手段，具有承上启下的广阔发展空间。发展大宗商品电子交易市场的立足点是蓬勃发展的现货市场，出发点则是提升与服务现货市场，使其更加有效地运行与周转。　　

　　相对于金字塔塔尖部分的场内期货市场而言，中远期电子交易市场则属于场外OTC市场，其为期货市场起到了“三培”作用：培育了品种、培育了市场、培育了投资者。同时，大宗商品电子交易市场不仅是一个交易场所，也是一个综合信息服务平台，是信息流汇聚、整合与发布的场所。它把众多影响某个品种供给和需求的因素汇聚在市场交易中心，并通过公平竞争的方式把这些影响因素转化为比较统一权威的价格，为市场参与各方提供相应价格信息，指导其买卖行为。商流、物流、信息流、资金流、技术流、人才流在交易环节相对分离，在交割环节再次得到有机统一。市场根据交易商品区域分布，设有委托的定点仓库和合作的物流企业，为客户实物交收提供服务，逐步实现网上交易、就近交收。因此，中远期大宗商品电子交易市场采用网上交易的形式，在一定程度上扮演了场外OTC市场的角色，在提升现货市场的交易效率与交易质量的同时，弥补了场内期货市场与场外现货市场难以实际对接的缺陷。　　

　　大力发展多层次的商品市场体系意义非同寻常。中国战略转型期已经从主要依靠增量投入转向存量调整，盘活存量就会带来新的增长点。市场的组织形式和交易方式借助于互联网向大宗商品电子化交易发展，就是现货市场转型升级的表现，可以促进经济转型、金融转型、社会转型。商品衍生品市场是虚拟经济的重要组成部分，大力发展商品衍生品市场可以提高实体经济流通效率、降低社会资金占用和运行成本。同时，面对日趋激烈的国际竞争，避免国内商品定价权旁落、市场份额被鲸吞蚕食的局面，我们也必须抓紧多层次市场体系建设。

　　规范大宗商品电子交易市场，构建多层次商品市场体系　　

　　目前我国大宗商品电子交易市场几乎处于“没人管”、“没法管”的境地。“没人管”指的是没有明确的市场管理主体，这类市场既不属于现货市场，也不属于期货市场，因此缺乏有针对性的监督和管理。“没法管”指的是缺乏法律法规和制度规范，仅有2003年修订的《大宗商品电子交易规范》，且只是从技术角度对大宗商品电子交易进行规范。　　

　　管好一个市场不容易，管死一个市场很容易。“一刀切”式的整改并不能解决所有问题，如何长效管理好此类市场，令其发挥应有的功能和作用，为市场经济服务，寻求一条提升自身与规模化发展的道路，是当前亟须解决的问题。笔者认为，应当多管齐下，从以下几方面着手，使大宗商品电子交易市场进入规范发展阶段。　　

　　关：关闭部分严重违法违规、存在严重风险和社会影响较大的电子交易市场，对一些不法交易市场与交易商沆瀣一气坑害客户的行为采取“零容忍”态度。此外，也会有一些经营不善的交易场所将会自行关闭。　　

　　停：停止运营一些电子交易市场的，与清理整顿明显抵触的品种。也有一些市场的品种因交易清淡或无交易而会自行停盘。　　

　　并：整合各方利益，打破地域界限，充分发挥电子商务和平台经济的优势，鼓励有相同或相近品种的交易市场实行联网交易，这将有助于形成公平合理权威的价格；整合物流配送资源，建立各交易市场之间的物流交割体系；不同交易市场之间的股权兼并融合，形成共赢机制。通过市场化手段在各交易市场之间实行联网交易和股权融合将是一个积极的发展方向。把平台做大做强做优，力保不出现系统性风险事件，鼓励更多的投资者和交易者“上”平台，而不是建平台。　　

　　转：大宗商品中远期电子交易市场应立足现货、提升现货、服务现货、有序回归至现货市场，未来需要大发展。　　

　　总之，要想理顺商品流通秩序，必须建立多层次商品市场体系。这需要具备系统观念，大处着眼进行战略规划。多层次商品市场体系可以实现期货与现货对接，场内与场外对接，线上与线下对接，境内与境外对接，这是提升我国在国际商品市场定价力的基础和条件。　　

　　同时，打击非法证券期货活动的清理整顿要常态化，有人管有法管的具体措施要落到实处，一方面促进大宗商品电子交易市场规范运作，一方面推动其创新发展，在互联网时代打造大宗商品电子交易市场的升级版。(原载：期货日报)

我是安然

我是安然

我是安然

我是安然

我是安然